【核心组合】
　　三一重工、恒立液压、徐工机械、汇川技术、杭氧股份、中国船舶、中联重科、晶盛机电、北方华创、涛涛车业、罗博特科、上海沿浦、微导纳米、杭叉集团、安徽合力、三一国际、双环传动、五洲新春、先导智能、英杰电气、迈为股份、华测检测、侨源股份、海天精工、亚星锚链、中船特气、华特气体、和远气体
　　【最新关注】
　　禾川科技、广钢气体、华辰装备
　　【重点股池】
　　中微公司、拓荆科技、柯力传感、博实股份、捷佳伟创、中国中车、精工科技、杰瑞股份、郑煤机、乐惠国际、中兵红箭、金辰股份、奥特维、东威科技、弘元绿能、斯莱克、凯美特气、华培动力、欧科亿、华锐精密、横河精密、青鸟消防、海目星、国茂股份、巨星科技、新强联、中际联合、浙江鼎力、春风动力、瀚川智能、华特气体、运达股份、利元亨、亚玛顿、天宜上佳、日月股份、杭可科技、苏试试验、永贵电器、建设机械、聚光科技、杰克股份、铖昌科技、和而泰、汇中股份、迈拓股份、诺力股份、安车检测、福斯达、荣旗科技
　　【上周报告】
　　【半导体设备】2024年投资策略：周期复苏、先进突破
　　【工程机械】11月挖机销量同比走弱，期待出口企稳、稳增长、更新周期启动
　　【中国船舶】14.6亿美元大额合同签订，长期看好造船龙头景气上行
　　【核心观点】
　　【半导体设备】中芯国际上调2023年资本开支至75亿美元，同比+18%，看好国产半导体设备后续招标加速
　　中芯国际发布2023年未经审计报告，将2023年资本开支上调至75亿美元，较年初指引63.5亿美元上调18%。中芯国际2023Q1-Q3资本支出分别为87、122、153亿元，预计Q4资本开支185亿元。今年以来国内晶圆厂扩产主要集中在成熟制程中小厂商，头部fab厂扩产有一定延后。预计随着外部核心关键设备的到货，国内头部晶圆厂有望逐步开启国产设备招标，利好国产设备订单表现。10月美国商务部更新对华先进半导体出口管制规则，以进一步加强对中国的半导体出口管制程度符合预期，看好设备国产化加速。重点推荐：1）平台型，受益于规模扩产：北方华创；2）存储扩产受益：中微公司、拓荆科技；3）从0到1高弹性：微导纳米、精测电子、芯源微等。
　　【工程机械】11月挖机销量同比走弱，期待出口企稳、稳增长、更新周期启动
　　2023年11月：销售各类挖掘机14924台，同比下降37.0%，降幅较10月扩大8.1pct。其中国内7484台，同比下降48.0%，降幅较10月扩大7.9pct；出口7440台，同比下降19.8%，降幅较10月扩大5.0pct。出口销量占比50%，连续7个月保持50%以上。
　　2023年1-11月：共销售挖掘机178320台，同比下降27.1%；其中国内82355台，同比下降43.5%；出口95965台，同比下降2.8%。国内销量下滑主因下游需求修复程度不及预期，开工率仍承压，叠加国外各区域情况表现不一，出口市场短期有所下滑，短期承压不改逐步周期向上趋势。
　　据今日工程机械，2023年11月中国工程机械市场指数（CMI）为101.70，同比降低7.30%，环比提高2.65%，是继过去6个月以来首次高于收缩值100。据工程机械行业协会，10月销售各类挖掘机14584台，同比下降28.9%，其中国内6796台，同比下降40.1%，出口7788台，同比下降14.9%；汽车起重机销量1456台，同比下降10.9%，其中国内977台，同比下降4.96%，出口479台，同比下降21.1%；叉车行业销量98152台，同比增长20.7%，其中国内64429台，同比增长23.3%，出口33723台，同比增长15.9%；升降工作平台12532台，同比下降15.5%，其中国内7319台，同比下降18.7%，出口5213台，同比下降10.6%。2023年11月中国制造业采购经理指数（PMI）为49.4%，比上月下降0.1个百分点，降至收缩区间，制造业景气水平有所回落。中央财政将在今年四季度增发2023年国债10000亿元，增发的国债全部通过转移支付方式安排给地方，集中力量支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板，整体提升我国抵御自然灾害的能力。2023年10月我国工程机械进出口贸易额为38.98亿美元，同比下降5.53%。其中10月进口金额1.75亿美元，同比下降4.6%；10月出口金额37.23亿美元，同比下降5.57%。持续聚焦强阿尔法属性龙头：考虑到估值、业绩释放周期，边际改善弹性，重点推荐低估值地方国企：徐工机械、中联重科、安徽合力、柳工；民企龙头：三一重工、恒立液压、杭叉集团。持续推荐三一国际、诺力股份、浙江鼎力、中铁工业。
　　【工业气体】12月第一周空分气体零售价格同比增长9%，环比增长0.4%，氩气涨势良好
　　据卓创资讯工业气体微信公众号，1、空分气体：综合：12月第1周价格596元/吨，同比上涨9%。氧气：12月第1周价格371元/吨，环比下跌2%，同比下跌8%。氮气：12月第1周价格440元/吨，环比下跌2%，同比下跌8%。氩气：12月第1周价格1216元/吨，环比上涨3%，同比上涨43%。根据特气头条微信公众号：2、稀有气体：氪气：12月7日出厂价均价500元/立方，同比下跌88%。氙气：12月7日出厂价均价45500元/立方，同比下跌86%。氖气：12月7