权益市场，沪指形成双底结构，整体思路低吸。从衍生品指标情况来看，IH、IF增仓超万手，期权持仓量PCR有抬头迹象，微观主体均提示资金流入,显示前期畏跌情绪部分释放。但月度维度，约束因素并未完全消失，一方面，市场对于政策利多脱敏，另一方面，美联储不排除近期放鹰的可能性，底部反复将是常态。但仓位上，建议逐步增加，一是双底结构下，增量资金对于股市的关注度提升，资金更担心踏空风险，二是历史上春躁行情启动时间不定，目前低位环境下存在随时启动的可能性，战略上不宜仓位过低，三是期货深度贴水提供充分的安全垫。故整体思路仍是低吸，以IM远月为主，5700-5800区域均是合适的建仓位置。
　　股指期权端，或转向卖沽，不悲观。从股指期权端情绪指标来看，收盘数据反映单边买方力量相对有限，但是从浅虚认沽卖方边际力量增强推测市场预期变动。操作建议短线日内双卖宽跨，把握今日波动率回落空间，长线策略可考虑反比例认沽价差策略。
　　债券市场，资金面转松带动多头情绪释放。近期资金面是债市关注的焦点，而资金面偏紧也对多头情绪释放构成了明显制约。在资金面偏紧的背后或受供给因素的影响较大。资金面转松有利于多头情绪释放，不过短期来看仍需关注供给方面的情况，另外也需重点关注央行方面的操作情况。建议交易性需求维持中性；适当关注基差走阔机会；适当关注曲线做陡。
　　风险点：1）流感爆发；2）期权流动性不及预期；3）政策发力不及预期