【基本面信息】
　　橡胶：行业需求表现中性，山东地区轮胎企业全钢胎开工负荷和国内轮胎企业半钢胎开工负荷环比都小幅下降，全钢轮胎替换市场整体需求进一步转弱，符合季节性规律。
　　塑料：现货价格上涨，PE走出季节性旺季；成本端支撑边际递减，油价跌幅较大，盘面交易逻辑受供需关系影响增强；12月供应端压力主要来自于进口端，无新增产能但检修回归较多，上游制造商在低利润环境下，降低生产利用率至历史低点；上游中游库存高位出现去化，贸易商相对库存压力较大；需求端开工率有所回落，12月需求端农膜需求量逐渐回归平淡；人民币汇率升值至7.13震荡，PE进口利润大幅回升，进口窗口部分打开。
　　【期权分析及策略建议】
　　（1）橡胶期权
　　标的行情：橡胶三周前加速下行跌破前期谷底低点后宽幅震荡，近两周先加速下行接近近四个月低点后反弹上行，跌幅0.37%报收于13310。
　　期权分析：期权隐含波动率报收于20.58%（-1.16%），持续上行突破上轨道线后大幅回落；持仓量PCR偏低位置震荡下行报收于0.47（+0.02），震荡下行；
　　策略建议：构建看涨牛市价差策略，获取方向性收益，若市场行情快速上涨至低行权价，则逐渐平仓离场，如RU2401期权，S_RU2401C12750@10，S_RU2401C13000@10和B_RU2401C13500@10，B_RU2401C13750@10。
　　（2）甲醇期权
　　标的行情：甲醇近一周宽幅区间震荡，跌幅1.23%报收于2404。
　　期权分析：甲醇期权隐含波动率小幅波动报收于23.25%（-1.26%），自较高位置大幅回落；持仓量PCR报收于1.08（+0.03），自低位持续上行。
　　策略建议：构建卖出偏中性的宽跨式期权组合策略，获取时间价值收益，动态地调整持仓头寸，使得持仓delta保持中性，若市场行情急速波动至损益平衡点，则逐渐平仓离场，如MA2402期权，S_MA2402P2375@10，S_MA2402P2400@10和S_MA2402C2425@10，S_MA2402C2450@10。
　　（3）PTA期权
　　标的行情：PTA三周前自高点回落加速下行，近两周超跌后宽幅区间震荡，跌幅0.45%报收于5698。
　　期权分析：PTA期权隐含波动率报收于20.25%（-1.04%），自上轨道线大幅回落；持仓量PCR报收于0.57（-0.02），低位盘整。
　　策略建议：构建卖出偏中性的宽跨式期权组合策略，获取时间价值收益，动态地调整持仓头寸，使得持仓delta保持中性，若市场行情快速波动至损益平衡点，则逐渐平仓离场，如TA2402期权，S_TA2402P5500@10，S_TA2402P5600@10和S_TA2402C5800@10，S_TA2402C5900@10。
　　（4）塑料期权
　　标的行情：塑料（L2405）近三周以来大幅下跌跌破前期谷底低点后窄幅震荡，上周以来反弹回暖震荡上行，涨幅0.04%报收于8038。
　　期权分析：塑料期权隐含波动率报收于14.13%（-0.07%），高于历史平均水平小幅波动；持仓量PCR报收于1.08（+0.19），自历史较低位置持续上行。
　　策略建议：构建卖出偏多头的跨式期权策略，获取方向性收益和时间价值收益，动态地调整持仓头寸，使得持仓delta保持正数，若市场行情快速波动至损益平衡点，则逐渐平仓离场，如L2405期权，S_L2405-P-8000@10，S_L2405-P-8100@10和S_L2405-C-8100@10，S_L2405-C-8200@10。
　　（5）PVC期权
　　标的行情：PVC近三周结束宽幅盘整行情加速下行突破前期低点后窄幅区间盘整，上周以来先加速下跌后超跌反弹加速上行，跌幅0.27%报收于5988，形成短期上有压力的多头行情。
　　期权分析：PVC期权隐含波动率报收于17.52%（-0.05%），持续下行至下轨道线；持仓量PCR报收于0.90（+0.07），自低位持续加速上行至历史较高水平。
　　策略建议：构建卖出偏多头的跨式期权策略，获取方向性收益和时间价值收益，动态地调整持仓头寸，使得持仓delta保持正数，若市场行情快速波动至损益平衡点，则逐渐平仓离场，如V2405期权，S_V2405-P-6000@10，S_V2405-P-6100@10和S_V2405-C-6100@10，S_V2405-C-6200@10。
　　注：持仓量PCR：期权的持仓量PCR，是从期权的卖方角度分析市场的参与程度。期权持仓量PCR为1.00时，一般认为是市场行情的多空分界线。