行业走势：本周（12月2日-12月8日）申万公用事业指数下跌0.420%，跑赢沪深300指数1.975pct。
　　本周要点：
　　2023年12月7日，国务院印发《空气质量持续改善行动计划》（后文简称《计划》）提出优化能源结构，加速能源清洁低碳高效发展。
　　《计划》协同推进降碳、减污、扩绿、增长，以改善空气质量为核心，以减少重污染天气解决人民群众身边的突出大气环境问题为重点，以降低细颗粒物（PM2.5）浓度为主线。目标到2025年全国地级及以上城市PM2.5浓度比2020年下降10%，重度及以上污染天数比率控制在1%以内；氮氧化物和VOCs排放总量比2020年分别下降10%以上。
　　《计划》强调大力发展新能源和清洁能源。通过在能源安全供应前提下控制煤炭消费总量、燃煤锅炉关停整合、工业窑炉清洁能源代替、北方地区清洁取暖等手段，加速能源清洁低碳高效发展。目标到2025年，非化石能源消费比重达20%左右，电能占终端能源消费比重达30%左右。持续增加天然气生产供应，新增天然气优先保障居民生活和清洁取暖需求。
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　　市场信息跟踪：
　　1）煤炭价格跟踪：12月2日至12月9日，秦皇岛5500动力混煤平仓周平均含税价为930元/吨，周环比上涨0.4元/吨，涨幅0.04%；11月25日至12月1日，山西大同南郊5500动力煤车板含税价为823元/吨，周环比上涨38元/吨，涨幅4.8%；11月25日至12月1日，纽卡斯尔动力煤现货价为129.73美元/吨，周环比上涨8.24美元/吨，涨幅6.8%；11月25日至12月1日，欧洲ARA港动力煤现货价为113.50美元/吨，与上周持平。
　　2）水电跟踪：本周三峡水库水位及蓄水量环比较上周下跌。截至2023年12月8日，三峡水库入库流量6300立方米/秒，同比下跌6.0%，较上周下降700立方米/秒；水位为170.97米，同比上涨8.0%，较上周下跌0.34米；蓄水量为352亿立方米，同比增长41.4%，较上周下跌4亿立方米。
　　 3）光伏价格跟踪：2023年12月6日，光伏级多晶硅价格7.37美元/kg，较上周下降，周环比跌幅1.1%；156mm×156mm多晶硅片现货价格0.15美元/片，较上周下降，周环比跌幅2.5%；太阳能电池片现货价格0.05美元/w，较上周下降，周环比跌幅2.0%；光伏组件现货价格0.11美元/w，较上周下降，周环比跌幅1.7%。
　　4）天然气价格跟踪：2023年12月8日，LNG全国出厂价格指数5862元/吨。2023年12月2日-12月8日，周均价5967.8元/吨，较上周上涨88.2元/吨，周环比涨幅1.5%。
　　5）电力市场跟踪：2023年11月29日，广东省电力现货发电侧（含核电）日前交易电价为501.07厘/kwh，广东省电力现货发电侧（含核电）实时交易电价为599.68厘/kwh。2023年12月2日，山东省中长期电力交易净合约量6.133亿kwh，加权均价370.23元/MWh。
　　6）电力供需：用电量：2023年10月，全社会用电量7419亿千瓦时，同比增长8.6%,环比减少5.0%。发电量：2023年10月，全国发电量7043.5亿千瓦时，同比减少14.6%，环比减少5.5%。发电装机：2023年10月，全国新增发电装机2380万千瓦，同比增长78.5%，环比减少14.3%。
　　7)LNG重卡销售：10月份LNG重卡销量达2.33万台，同比增长1478%。
　　风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，电价下调风险，资产重组失败风险，大额解禁风险。