今日重点推荐：
　　【平安证券】江波龙（301308.SZ）*首次覆盖报告*行业周期底部信号明确，盈利能力迎来改善拐点*推荐20231205
　　研究分析师:付强投资咨询资格编号: S1060520070001
　　研究分析师:徐勇投资咨询资格编号: S1060519090004
　　研究助理:陈福栋一般证券从业资格编号: S1060122100007
　　研究助理:郭冠君一般证券从业资格编号: S1060122050053
　　核心观点:行业端头部存储原厂减产措施效果逐步显现，通过观察近期头部存储厂商的业绩、库存变化，以及DRAM/NANDFlash大存储产品价格走势，我们认为当前存储周期底部信号明确，随着存储产品价格逐步企稳，相关存储产业链企业将迎来业绩改善拐点。公司作为国内领先的存储模组厂商，凭借eMMC&UFS的产品竞争力及前瞻布局，以及Lexar在高端消费市场的品牌影响力，市场份额有望进一步提升。另外，公司企业级存储业务拓展顺利，eSSD、RDIMM产品已通过联想、京东云、BiliBili等重要客户认证并实现部分订单的量产出货，长期来看，我们看好信创需求带来的广阔国产替代空间，公司有望充分受益。预计公司23-25年EPS分别为-2元/0.9元/1.45元，考虑到公司净利润可能产生较大波动，因此采用PS进行估值，对应23年12月4日收盘价的PS估值分别为4.2X/3.3X/2.8X，首次覆盖给予“推荐“评级。