增配超跌成长，布局受益国产替代和自主可控、边际需求改善明确、行业量增下的紧缺环节、技术迭代带来盈利溢价等领域：1）半导体——马斯克的新公司xAI计划本周发布AI“Grok”；亚马逊发布升级款AI系统处理器Trainium2。中期看，预计AI、ChatGPT等技术发展对算力、存储的需求将持续向上游传导，HBM产品订单需求旺盛。具备韩国Fab厂供应能力的企业及先进封装环节有望率先受益，推荐联瑞新材、雅克科技、华特气体；设备零部件相关标的具备订单支撑，建议关注新莱应材、正帆科技，以及洁净室环节的美埃科技。2）消费电子——全球OLED显示屏出货量在三季度超过了2亿块，大陆柔性OLED面板贡献约6400万片，同比大幅增长约116%，OLED上游材料端市场需求向好。推荐菲沃泰、莱特光电、万润股份、瑞华泰、鼎龙股份、八亿时空、濮阳惠成。3）高端制造新材料：蓝箭航天的朱雀二号遥三火箭即将发射。重点推荐斯瑞新材、国瓷材料、有研新材。4）合成生物学——酵母蛋白列入新食品原料目录，行业产业化进程有望加速。此外，医药板块有望迎来系统性景气度改善。建议关注川宁生物、万润股份、蓝晓科技、争光股份。
　　▍看好竞争格局好且行业景气度高的成长标的的业绩兑现。以中信证券研究部新材料组跟踪的新能源&电力材料、半导体&电子新材料、军工&高端制造新材料、生物合成&消费类材料公司为范围，上周（11月27日-12月1日）涨幅为0.2%，高于万得全A指数0.6%的跌幅，小盘风格占优。我们认为在竞争格局清晰的行业中，业绩展望性强且估值仍处于合理区间的成长标的仍有较明确的投资价值，我们看好半导体、消费电子、卫星互联网、合成生物学和医药、海风、核电等板块以及此类板块受事件催化的弹性空间，建议关注先进封装、消费电子新材料、卫星互联网新材料、生物类和医药材料、海风零部件、核电零部件等细分子行业，建议关注相关龙头标的与弹性标的。
　　▍半导体新材料：看好AI投资主线下算力、存储相关的新材料；看好零部件、洁净室相关标的。
　　政策方面：1）10月6日，据Reuters，美国商务部（BIS）或把42家“向俄罗斯出售芯片”的中国公司列入实体名单。美国方面认为，这些实体涉嫌为俄罗斯军事和国防工业提供美国原产集成电路，而俄罗斯将这些微电子技术用于导弹和无人机的精确制导系统。2）10月17日，据美国驻华大使馆和领事馆官网，BIS发布两篇文件，一篇针对AI计算及超算，一篇针对半导体设备，芯片管制进一步收紧：TPP（算力位宽乘积）、PD（性能密度）、晶体管数量达到一定水平以上均受限。此外，BIS公告新增实体清单13家中国AI芯片公司，包括壁仞和摩尔线程等。
　　AI算力方面：1）据AI最新追踪微信公众号，近日，据路透社的一份报告，OpenAI名为Q*（发音为Q-Star）模型的秘密突破，可内部完成简单数学题（之前没有模型实现过）的能力。此外，马斯克的新公司xAI计划于本周向XPremium+订阅者推出其ChatGPT竞争对手Grok。2）据Omdia，英伟达Q3售出近50万个A100和H100 GPU，基于H100服务器交付周期已延至36-52周。3）据hkweb3微信公众号，亚马逊云计算部门AWS发布升级款自研芯片Graviton4以及面向AI系统的升级款处理器Trainium2，将于2024年投入应用，以取代英伟达的AI加速器产品。
　　存储芯片方面：11月15日，据半导体行业观察微信公众号，全球最大的两家存储芯片制造商三星和SK海力士正准备将HBM产量提高至2.5倍。
　　行业资讯方面：1）近日，Yole预计，2019-2025年全球先进封装复合增速将达到7%，2025年占据整体封装市场的49.4%。2）11月10日，中芯国际发布2023Q3季报，上修2023全年资本支出预测至75亿美元，鉴于23Q1/Q2/Q3Capex分别为12.6/17.3/21.35亿美元，对应23Q4 Capex为23.75亿美元，环比将持续提升。
　　中期看，我们预计AI、ChatGPT等技术发展对算力、存储的需求将持续向上游传导，HBM产品订单需求旺盛，AI有望成为明年投资主线之一。具备韩国Fab厂供应能力的我国企业及先进封装环节有望率先受益。重点推荐：1）先进封装环节的联瑞新材（颗粒封装材料GMC供应商，配套供应HBM封装材料GMC所用球硅和Low α球铝）、雅克科技（球硅产品布局先进封装，前驱体产品供应韩国大厂），及具有韩国市场供应能力的材料龙头企业华特气体（特气产品供应韩国大厂）、神工股份（刻蚀硅材料供应韩国市场），建议关注具备先进封装材料布局的华海诚科、天承科技、德邦科技；2）半导体设备零部件相关标的具备订单支撑，建议关注新莱应材、正帆科技，以及洁净室环节的美埃科技。
　　▍消费电子新材料：OLED屏出货高增，看好上游材料市场机会。
　　1）11月17日，据TechWeb，在一季度同比环比均明显下滑后，全球OLED显示屏的出货量，已连续两个季度环比均增长，在三季度超过了2亿块。2）据群智咨询统计，Q3大陆柔性OLED面板贡献约6400万片，同比大幅增长约116%，市场份额增至约49.2%。消费电子基本面逐渐改善，OLED上游材料端市场需求向好，上游消费电子相关材料有望受