【基本面跟踪】
　　12月1日，国债期货多数收涨，30年期主力合约跌0.03%，10年期主力合约涨0.05%，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约涨0.02%。国债期货指数为-0.5。量价因子看空，会员席位因子看多，基本面因子看空。无杠杆下，策略近20日累加收益为-0.03%，近60日累加收益为-0.16%，近120日累加收益为0.77%，近240日累加收益为2.47%。
　　市场方面，A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，沪指涨0.07%，深成指跌0.07%，北证50跌4.01%，创业板指涨0.19%，沪深两市成交额8341亿元。两市超2900只个股上涨。北向资金净卖出49.98亿元。
　　资金方面，隔夜shibor报1.6180%，下跌24.00个基点；7天shibor报1.7950%，下跌37.10个基点；14天shibor报2.0640%，下跌77.20个基点；1月shibor报2.3020%，上涨0.50个基点；3月shibor报2.5030%，上涨1.00个基点。
　　2年期活跃CTD券为220026.IB，IRR为2.82%，5年期活跃CTD券为230008.IB，IRR为2.73%，10年期活跃CTD券为230019.IB，IRR为2.32%，30年期活跃CTD券为210014.IB，IRR为2.46%，目前R007约2.1051%。
　　货币市场方面，12月1日银行间质押式回购市场共成交23亿元，增加85.97%。其中，隔夜收于1.61%，较前一交易日上涨11bp，7天收于1.80%，与上一交易日持平；中期方面，14天收于1.90%，与上一交易日持平；长期方面，1个月收于1.80%，较前一交易日下跌60bp。
　　现券方面：国债收益率曲线涨跌不一（2Y、5Y和10Y期中债收益率分别下移0.90BP、0.26BP和0.55BP至2.42%、2.57%和2.66%；30Y期上行0.40BP至2.94%）；信用债收益率曲线涨跌不一（评级为AAA的中短期票据到期收益率6M和1Y期分别下移0.57BP和0.43BP至2.69%和2.77%；3Y和5Y期上行0.28BP和0.95BP至2.93%和3.10%）。
　　 【宏观及行业新闻】
　　12月1日，央行今日进行1190亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。同花顺iFinD数据显示，今日有6640亿元7天期逆回购到期，因此当日实现净回笼5450亿元。
　　据财新网，12月1日公布的2023年11月财新中国制造业PMI录得50.7，较10月上升1.2个百分点，重回扩张区间，为近三个月高点。
　　1-10月，我国服务贸易继续保持增长态势。服务进出口总额53445.3亿元(人民币，下同)，同比增长8.7%。
　　【趋势强度】
　　国债期货趋势强度：-1。
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】
　　12月1日，国债期货水上震荡加剧，多空博弈情绪较浓，尾盘多头发力，除TL合约外均收涨。全天成交反映目前市场认为国债期货上行空间较为有限，因此维持较为谨慎态度使得成交进一步下行。值得注意上周五仅TL合约收跌或反映超长端利率中枢有所触底，前期随着国债期货走牛过程中，TL上行强势，短期或随着多头投机力量减弱有所修复。从机构净持仓角度来看，分机构类型净持仓走势反映市场多头力量未衰退，私募等前期贡献主要多头驱动的机构类型投资者或在宽货币政策正式靴子落地前进一步发力。因此新的一周私募或驱动T2403价格上行收复此前高点，短期债市观点维持震荡看多。
　　跨期价差方面，12-03价差T合约关注临近交割前做多跨期价差套利机会，03-06合约或随着期债家价格走牛维持收敛。IRR和基差反映期债价格过强，回落风险加剧，推荐正套配置回避债市震荡风险。跨品种配置方面，上周五分品种多空热力图反映曲线结果或陡峭化变化，随着跨越资金面压力缓解，短端或重新下行，关注做陡套利配置机会。今日国债期货多因子模型信号维持看空，本轮国债期货多头驱动力度过强后缺乏足够支撑依据驱动预期维持做多，切勿过度追涨，回落风险加剧。