>> 中信期货-权益及期权策略周报(商品期权):期权视角看待本轮黄金上涨-231202
| 上传日期: |
2023/12/3 |
大小: |
1699KB |
| 格式: |
pdf 共16页 |
来源: |
中信期货 |
| 评级: |
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作者: |
姜沁,康遵禹,魏新照 |
| 下载权限: |
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热点分析: 关注黄金期权多头策略:本周以贵金属为代表的宏观品种,受利率影响近期行情较大。 (1)黄金期权成交量周度跟随趋势上涨。 (2)站在期权情绪指标视角,目前成交量PCR处于相对低位,做多黄金期权的投资者参与本轮行情更加活跃积极。 (3)期权最痛点位来看,440左右为目前看跌期权较大持仓位,存在较强支撑,期权端短期可以考虑单推做多,本周收益达到90%以上,长期价差策略更为稳健。 (4)期权波动率角度,随着隐波涨幅放缓,平值附近期权隐波回落出现回落,虚值档位隐波上涨,市场情绪有所回落,并转向更远档位上下博弈。 (5)策略角度,从较长期来看,单腿买权更适合追逐短期趋势,不适合长期持有。对于追求更为稳健的投资者,可以考虑运用牛市价差策略作为多头策略。 碳酸锂价格跌破10万:本周碳酸锂价格继续持续走低,期权端,不仅可以考虑做空的方向性策略,同时目前碳酸锂期权隐含波动率于高位,投资者也可以尝试卖权策略。 风险因子:1)市场流动性持续萎缩,2)地缘冲突持续
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