★本周市场回顾：（11.20-11.24）
　　股票市场，各大主要指数整体延续跌幅，沪深300周度收益为-0.84%，较之于中小盘的-1.08%和-1.35%的跌幅较小。本周各大类风格因子跌幅较多，其中仅账面市值比和盈利率因子录得正收益，剩余因子中成长和贝塔因子的跌幅较大。
　　商品市场小幅收窄，分板块来看，黑色板块的涨幅最显著。风格因子方面，本周因子多数大幅收涨，期限结构和基差动量因子的涨幅最显著。整体来看近期的市场时序波动率回调，CTA具备投资价值，短期来看的话市场波动率会小幅回调，重点关注拐点引起的行情趋势。
　　★主要策略表现及配置建议：
　　主要策略均录得负收益。量化多头策略，在跟踪管理人普遍录得正超额，与上周相比维持较稳定表现，管理人之间有所分化。近期市场震荡筑底，观测阿尔法环境相对稳定，中小盘风格依旧强势，同时建议分散布局大盘指增。CTA策略持续回撤，量化CTA显著优于主观CTA。在跟踪管理人涨跌参半，表现分化，中周期表现优于短周期优于长周期，截面策略优于时序策略，期限结构策略和基本面策略有一定表现。市场中性策略收益收窄。多头端，管理人超额表现维持平稳；对冲端，IC、IM基差贴水收敛，不利于中性策略持仓。套利策略回撤，期货套利表现相对靠前，在跟踪管理人普遍表现弱于上周。
　　★FOF组合跟踪：（模拟组合，非实盘产品）
　　本期（2023.11.20-2023.11.27），稳健型FOF组合01基金净值从1.1720上升至1.1723，区间累计收益0.03%，区间最大回撤为0.00%，回撤控制能力较好。成立以来,年化总收益为9.05%，年化主动收益为14.96%，夏普比率为0.88，卡玛比率为1.18，主动收益表现较好，年化总风险为6.90%，年化主动风险为8.24%，最大回撤为5.14%，优于中证FOF基金。产品的累计收益在近一周，近一月，近三月，近半年，年初至今，近一年，成立至今区间表现优于中证FOF基金；分别有82.61%的月份，75.00%的季度，100.00%的年度表现优于中证FOF基金。