1）锌期货
　　沪锌日内收于21190元/吨，涨180，涨幅0.86%，缩量减仓，总持仓减10467至155905手，12-01持平在35。三地现货升水相对平稳，上海、天津对12合约报升水40、20，广东对01升水升水105-115，对上海升水30。日内LME锌录减450吨，然伦锌上周连续大量交仓后当前库存水平21.13万吨，海外过剩压力兑现，内强外弱，沪锌比走高至8.34，除汇比回升至1.17。周一SMM七地锌锭库存较上周五录减0.46万吨至8.91万吨。京津冀地区环保限产于23日结束，预计下游镀锌企业开工情况将有所回升，镀锌消费好转，11月进口高位叠加国内锌锭供应仍较宽松。海外连续大幅交仓助推空头情绪，美联储纪要保留加息可能，尽管美元指数有所反弹，然市场对加息周期结束的预期较为巩固，美元下跌趋势对伦锌有支撑，沪锌低位回升但上行驱动不足，沪锌企稳弱震荡整理为主。
　　2）铜期货
　　铜价震荡微跌，美元指数继续下跌，美国10月新屋销售降幅超预期，经济数据难为疲弱美元助力，国内现货升水继续下降，日内国内现货升水跌75至455，盘面12-01涨至250，终端采购不佳，下游看淡升水，不过升水下行伴随盘面价差走阔，现货紧张形势仍在；精废价差跌至1808元/吨，废铜替代优势继续；LME0-3contango结构涨至104.75美元/吨，海外铜市现货过剩局面不改，扣除汇率沪伦比值在1.16附近波动，国内现货进口盈利跌至700附近，洋山铜提单及仓单溢价均涨至107.5美元/吨。美元弱势趋势延续，而国内现货货源紧张情况短期也难以缓解，矿端扰动仍未结束，预计铜价仍以偏强运行为主。
　　二、行业要闻
　　 1.上海地区，日内升水如期走跌。早盘盘初，持货商试探报主流平水铜对下月票升水510-530元/吨，好铜如贵溪对下月票报升水560元/吨。湿法铜如RT等对下月票报升水370元/吨。鲜有成交后随之下调。进入主流交易时段，持货商降价出货意愿强烈，下游仍然持观望状态。在主流价格在跌破500元以后，持货商调价幅度增大，主流平水铜价格对下月票降至升水420-450元/吨附近部分成交。至上午11时前继续下调，对下月票报升水400-410元成交。好铜价格亦跟随下调，金川大板、贵溪等对下月票报升水450-460元/吨附近。日内升水继续走低，当月票与下月票票差在40 -60元/吨区间，持货商纷纷降价抛货。下游亦对升水看跌观望，加上终端订单不佳，采购意愿仍然较弱。若隔月BACK月差继续走扩，升水或有进一步下行空间。
　　2.今日广东1#电解铜现货对当月合约报升水450元/吨-升水470元/吨，均价升水460元/吨较上一交易日跌130元/吨；湿法铜报升水400-升水410元/吨，均价升水405元/吨较上一交易日跌130元/吨。1#电解铜均价68535元/吨较上一交易日跌335元/吨，湿法铜均价为68480元/吨较上一交易日跌335元/吨。现货市场：广东库存连续2天增加，到货量增加是主因。库存持续增加，下游看跌升水的预期强烈，持货商只能不断下调升水方能成交，但即便如此成交仍不佳。截至到11点当月合约好铜报升水450元/吨，平水铜报升水420元/吨，湿法铜报升水360元/吨。后市关注到货还能持续增加不，若能升水恐进一步下降，但我们预计升水降至2百多元后就难大幅下降，除非库存大幅增加。总体来看，库存连续增加，下游看跌升水预期强烈，现货升水只能不断走低。
　　3.今日华北电解铜现货对当月合约报升80~升200元/吨，均价升水140元/吨较上一交易日跌10元/吨，成交价格68010-68300元/吨，均价68155元/吨较前一交易日跌260元/吨。因上周周尾有持货商低价甩货，上游库存基本消化，而下游企业原料库存相对充足，今日华北市场依旧清淡，现货交投寥寥。
　　4.天津市场0#锌锭主流成交于21130~21260元/吨，紫金成交于21200~21310元/吨，葫芦岛报在24190元/吨，0#锌普通对2312合约报20~70元/吨附近，紫金对2312合约报升水90~120元/吨附近，津市较沪市贴水10元/吨。截止午市收盘，普通品牌驰宏对12合约升水20元/吨附近，红烨对12合约升水40元/吨附近，新紫对12合约升水20~50元/吨附近，百灵对12合约升水50~70元/吨附近，哈锌（免出库）对12合约贴水60元/吨附近，高价品牌紫金对12合约升水90~120元/吨附近。今日锌价维持震荡运行，然市场报价相对坚挺，贸易商挺价情绪较浓，整体升水较昨日有所上涨，下游企业仅作刚需采买，整体市场交投氛围一般。1#锌锭成交于21020~21110元/吨附近。
　　5.今日0#锌主流成交价集中在21150~21240元/吨，双燕成交于21230~21310元/吨，1#锌主流成交于21080~21170元/吨。早盘市场报价当月票均价升水20元/吨，下月票均价到贴水5~10元/吨附近，跟盘对2312合约升水40~50元/吨；第二交易时段，普通国产报价对2312合约升水40~50元/吨附近，高价品牌双燕对2312合约报价120元/吨附近。今日锌价锌价维持震荡，市场出货较多，贸易商间成交为主，下游刚需采买，整体成交一般。
　　6.广东0#锌主流成交于21210~21285元/吨，主流品牌对2401合约报价在升水110~130元/吨左右，对上海现货升水40元/吨。第一时间，持货商对麒麟、会泽及蒙自等品