投资要点
　　10月光伏风电装机同比高增
　　11月20日，国家能源局发布1-10月份全国电力工业统计数据，新能源发电装机方面，2023年1-10月我国光伏累计新增装机达142.56GW，同比增长144.7%，风电累计新增装机达37.3GW,同比增长76.5%;10月单月数据,光伏新增装机13.6GW,同比增长141.5%，环比下降13.8%，风电新增装机3.83GW，同比增长101.6%,环比下降16.0%。
　　投资建议
　　光伏:供给侧:工信部拟于11月13日召开光伏座谈会，重点引导光伏产业产能布局，推动高质量发展;需求侧:美国加息周期结束、中美关系缓和有望打开市场空间。建议关注新技术布局和各环节龙头公司∶1）组件一体化龙头:隆基绿能、晶澳科技。2）布局电池片新技术的设备厂商:捷佳伟创。
　　风电:江苏2021年一期竞配2.65GW存量项目取得实质性进展，三峡大丰800MW项目和国信大丰850MW项目先后迎来招标和用海使用权公示。这标志着此前影响项目进展的限制性因素陆续解除，我们预计我国的海风有望进入加速建设期。建议关注成本管控能力强，技术壁垒高，大兆瓦受益环节的公司:1)整机厂商:海力风电、三一重能、金风科技。2)轴承:长盛轴承。3)海缆:中天科技、东方电缆。
　　电池:建议关注以下投资主线: 1)具有较高壁垒、盈利能力有好转预期的电池环节，建议关注:宁德时代、比亚迪;2)各关键材料环节供需偏紧、议价能力强的龙头企业;3)具有阿尔法的新技术(固态电池、4680、钠电、复合集流体等）从0-1的投资机会。
　　新能源汽车:随着全球新能源车渗透率的不断提升、汽车智能化迅速发展，我们持续看好汽车电动化、智能化、轻量化趋势，建议关注:长安汽车、伯特利、德赛西威、保隆科技、瑞鹄模具等。
　　风险提示
　　政策不及预期风险;行业增长不及预期;原材料价格波动风险;行业竞争加剧。