航运方面，当前全球造船订单类型出现较大变化，LNG船和汽车滚装船订单大幅增长，中国船企全球手持订单量占比50.3%，占据“半壁江山”。航空方面，10月中国民航旅客运输量同比增长252%，民航局新政策促服务质量提升。快递方面，快递业务量前10月同比增长17.0%，中国快递物流企业出海步伐加快。
　　核心观点：
　　①造船订单类型出现较大变化，中国船企手持订单占据“半壁江山”。截至2022年底，中国造船企业手持订单量占全球市场份额的50.3%，韩国和日本市场份额均有所下降。从船舶数量看，中国船企订单余量为1794艘，全球占比49.53%；韩国船企为734艘，全球占比为20.26%；日本船企为587艘，全球占比为16.20%。全球的集装箱船、散货船和油船新船订单均有所下降，而液化天然气运输船和汽车运输船新船订单大幅增长。受到市场竞争影响，全球造船厂数量已从699家减少至301家，日韩受到较大不利冲击，同时美国船企手持商船订单量仅为5艘，与中日韩差距较大。②10月中国民航旅客运输量同比增长252%，民航局新政策促服务质量提升。根据民航局数据，10月中国民航旅客运输量同比增长252%；11月，为进一步巩固“提升千万级机场航班近机位靠桥率专项整治”工作前期成果，民航局印发《提升千万级机场航班近机位靠桥率指导意见》和《千万级机场航班近机位靠桥率考核办法（试行）》民航市场方面，旅客运输量同比实现高增，表明市场修复态势明显，航司得以修复业绩表现。随着国际航线尤其是中美航线的加速恢复，国内市场的供需状况有望进一步改善。此外，机场将受益于航空需求的恢复，航空收入和非航空收入将大幅改善。③快递业务量前10月同比增长17.0%，中国快递物流企业出海步伐加快。11月22日，国家邮政局在第五届中国(杭州)国际快递业大会上发布了《全球快递发展报告(2023)》。国家邮政局近日发布的数据显示，1-10月，快递业务量（不包含邮政集团包裹业务）累计完成1051.7亿件，同比增长17.0%；快递业务收入累计完成9643.8亿元，同比增长12.3%。跨境电子商务的快速发展正在帮助加速中国快递物流公司的国际化。我们认为，为了更好地适应海外市场的需求和挑战，快递的国际化需要整合政策支持、市场推广、贸易便利化和资金援助等多维资源。这将帮助中国的快递和物流公司填补空白，加速其全球扩张。
　　行业高频动态数据跟踪：
　　①航空物流：11月下旬至12月上旬期间，空运价格持续上涨，燃油价格到达高位后维持稳定。②航运港口：集运运价指数继续下跌，干散货运价持续上升。③快递物流：快递业务量前10月同比增长17.0%。④即时物流：达达集团三季度业绩提升明显，京东到家实现即时零售领域新突破。⑤航空出行：11月第四周国际日均执飞航班环比上升0.49%，同比增加943.69%。⑥公路铁路：查干哈达堆煤场-甘其毛都口岸炼焦煤短盘运费日均值305元/吨。⑦交通新业态：滴滴10月份市占率79.66%，环比上升0.71%。
　　投资建议：
　　关注“一带一路”工程物流和汽车船运输市场的投资机会。重点推荐中远海特（ 600428.SH ）、长久物流（ 603569.SH ），建议关注青岛港（601298.SH）、唐山港（601000.SH）等。
　　关注低估值、高股息的公路铁路板块投资机会。建议关注皖通高速（600012.SH）、宁沪高速（600377.SH）、招商公路（001965.SZ）等。
　　关注油运市场景气带来的投资机会。重点推荐招商轮船（601872.SH），建议关注中远海能(600026.SH)、招商南油（601975.SH）。
　　风险提示：
　　航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。