华泰观点：从英伟达业绩看AI应用进展
　　11/22，英伟达发布3QFY24业绩，3Q数据中心营收创历史新高，达到145亿美元，同比增长279%。消费类互联网公司营收贡献约占数据中心50%，公司表示企业AI部署浪潮正在开始，包括：1）Adobe、Snowflake等为其平台构建AI协同助手，提升用户使用体验:；2）ServiceNow等企业构建定制化聊天机器人、RAGs (检索增强生成)等AI工具，租赁给客户或自用提高生产效率。云服务厂商营收贡献占据数据中心另外50%，需求保持强劲。同时，公司指出各国家地区开始积极建设AI超算中心，公司预计2024年美国、欧洲和日本所有基于Grace Hopper构建的超级计算机AI计算能力总和将超过200 exaflops（对应超50000块Grace Hopper ）。
　　华泰观点：关注数字货币监管政策是否变化和广州车展
　　上周，比特币价格上涨5.5%，创2022年5月以来新高。11/16，BlackRock向美国SEC提交发布以太坊ETF申请，此前，BlackRock、Fidelity等已提交比特币ETF申请，但尚未获得批准，海外投资人关注数字货币监管政策是否会有变化。BBG预测，随BlackRock、Fidelity等参与，可能通过申请的比特币现货ETF规模有望发展至1000亿美元。11/17-26，广州车展上，我们看到：（1）华为、理想、小鹏等车型关注度高，反映智能化话语权进一步提升；（2）电动车新车定价普遍下探，尤其是合资品牌，明年市场竞争或更加激烈；（3）车企对NOA需求的驱动下，激光雷达新车搭载率较高。
　　A股：SW电子下跌3.7%，跑输上证指数（-0.4%）
　　过去一周全部A股日均成交额合计8,691亿元，环比上涨1.0%。电子板块涨幅居前企业包括：万集科技（+67.7%）、天岳先进（+7.3%）、通富微电（+6.7%）；跌幅居前企业包括：概伦电子（-9.9%）、兆易创新（-9.7%）。全部A股北向资金上周合计净流出32亿元，主要增持韦尔股份、安克创新、长电科技，减持闻泰科技、京东方A、卓胜微。TMT其它板块，SW通信跌3.8%，SW计算机跌3.7%，SW传媒跌0.6%。
　　港股：恒生科技指数上涨1.1%，跑赢恒生指数（0.6%）
　　过去一周全部港股日均成交额合计526亿港元，环比下跌29.5%。恒生科技主要成分股中涨幅居前的企业包括：百度集团（+14.2%）、小鹏汽车（+10.9%）、京东集团（+4.8%）；跌幅居前企业包括：金山软件（-11.0%）、小米集团（-5.9%）、舜宇光学科技（-4.8%）。传媒互联网板块，京东涨4.8%，阿里巴巴涨4.0%，腾讯涨1.9%。南向资金上周合计净流出4亿港元，主要增持小鹏汽车、联想集团、中国电信，减持腾讯控股、美团、中国移动。
　　海外：纳指上涨0.9%，标普500上涨1.0%，日经225上涨0.1%
　　过去一周纳斯达克中概股上涨3.4%，纳指上涨0.9%，费城半导体指数横盘震荡。十年美债利率上涨3bp至4.47%。全球半导体板块涨幅居前的企业包括：联发科（+4.5%）、拉姆研究（+2.5%）、科天（+2.0%）；跌幅居前企业包括：WOLFSPEED（-6.5%）、英伟达（-3.1%）、SK海力士（-1.5%）。美股互联网：拼多多涨3.1%，奈飞涨2.9%，谷歌涨1.0%。美股汽车板块：小鹏（+10.1%）、理想（+1.2%）、特斯拉（+0.5%）。日本股市：上周日经225上涨0.1%；日本科技股方面，涨幅居前为Yamaha（+5.1%）、Panasonic（+5.0%）、Mitsubishi Electric（+4.8%）；跌幅居前为Advantest（-3.9%）、Disco（-2.4%）、Fujifilm（-2.3%）。
　　风险提示：中美贸易摩擦升级风险，宏观下行风险，创新品渗透不及预期风险。本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容，均系对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。