行业事件：近日，在2023中国5G+工业互联网大会上，中国移动首期规划1000P的智算中心（武汉）正式落地。该项目是全国首批智算中心节点，位于湖北移动武汉东湖高新数据中心，预计2024年建成投运，打造华中地区等级最高、规模最大的亚洲智算中心。
　　ICT基建稳步推进，国产算力加速商业化，算力网络底座有望持续夯实。我国算力规模持续增长，运营商占据IDC市场近50%的市场份额，2022全年基础设施算力规模达到180EFlops，位居全球前列。在用数据中心机架规模超过650万标准机架，已投运智能计算中心达到25个，在建智能计算中心超20个。智能算力呈现增长迅速态势，成为算力快速增长的主要驱动力，其中2022年AI服务器出货量达到28万台/+23%，六年累计出货量超过82万台。目前运营商算力中心建设情况，截至2023H1，中国移动算网基础不断夯实，优化“4N+31+X”，对外可用IDC机架达到47.8万架，累计投产算力服务器超80.4万台，净增超9.1万台，智算算力已达到5.8EFLOPS，自有算力总规模达9.4 EFLOPS，预计年底可达到11 EFLOPS。中国电信持续优化“2+4+31+X+O”算力布局，加大智算能力建设，满足各类AI应用推理的需求，上半年智算新增1.8EFLOPS，达到4.7EFLOPS，增幅62%；通用算力新增0.6EFLOPS，达到3.7EFLOPS，增幅19%；对外机架数达53.4万，70%以上新增机架部署在热点区域。中国联通IDC机架规模超过38万架，联通云池覆盖200多个城市。运营商IDC新基建市场空间前景广阔，助力云业务发展。总体来说，国产算力商业化进程不断加速，产业链从硬件到软件端皆将在国产替代及自主可控的利好催化下实现空间的扩展及产业升级。
　　光通信需求不断增长，行业景气度持续提高，算力网络产业链大有可为。随着数字中国建设的不断推进，能直接带动智能数据中心的新一轮建设，改善供需关系，利好产业链高速发展。一方面新建的数据中心及算力设施，需要ICT基石光网络的基建支撑，光模块、光纤光缆技术壁垒高、行业集中度高，掌握400G/800G等核心技术突破的公司有望持续受益。另一方面传统基建为了满足高效、低碳、容量的需求，风冷、液冷等先进节能降碳技术需要进一步升级，从而打开数据中心产业链新增量，带来相关公司的业绩改善。
　　投资建议：数字中国等政策不断加码、AI新应用持续推新的背景下，数字经济新基建有望夯实助力算力网络升级，通信+新基建板块有望率先预期上修。ICT基石光网络产业链的复苏，催化光模块、温控节能等需求进一步增长。5G应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点。
　　建议关注：ICT相关标的光迅科技（002281），长飞光纤（601869），华工科技（000988）等；看好算力网络基建+数据要素新空间的通信运营商：中国移动（A+H）等。
　　风险提示：国内外政策和技术摩擦不确定性的风险；行业竞争加剧的风险；原材料价格上升的风险；AI模型及应用规模化推进不及预期的风险等。