行情回顾
　　过去一周（2023.11.13-2023.11.17），申万汽车行业上涨3.60%，表现强于万得全A，所有一级行业中涨跌幅排名第2。分子板块看，汽车服务涨幅最大，乘用车涨幅最小。汽车服务上涨7.00%，汽车零部件上涨4.93%，摩托车及其他上涨4.75%，商用车上涨3.76%，乘用车上涨0.64%。
　　核心数据销量数据跟踪：
　　1）行业总量：据中汽协数据，10月国内汽车产销分别为289.1万辆和285.3万辆，产量环比增长1.5%，销量环比下降0.2%，同比分别增长11.2%和13.8%。
　　2）结构：出口方面，我国汽车出口量持续增长。据中汽协，2023年10月中国汽车出口48.8万辆，同比+44.2%。新能源汽车方面，10月新能源汽车销量约95.6万辆，同比+33.5%，市占率达到33.5%。
　　3）车企端：10月，比亚迪、一汽大众、吉利零售销量位列前三，分别约26、15和15万辆，份额分别为12.7%、7.5%和7.5%。
　　4）周度数据：据乘联会数据，11月1-12日，乘用车市场零售53.8万辆，同比增长18%，环比下降15%。11月1-12日，新能源车市场零售22.2万辆，同比增长20%，环比下降2%。
　　5）原材料：据Wind数据，国内电池级碳酸锂价格为146940元/吨，较2023年11月10日变化-4%。
　　新车型：阿维塔12、昊铂HT等在2023.11.10-2023.11.17上市。
　　行业新闻及公司公告
　　行业端：国家统计局发布数据：10月，汽车制造业增加值增长10.8%；1-10月，累计增速达到11.3%。10月，汽车类零售总额达4135亿元，同比增长11.4%；1-10月，累计零售额达38968亿元，增长5.3%。
　　公司公告：23Q3，小鹏汽车公司实现营收85.3亿元，同比+25%，环比+68.5%；归母净利润-38.9亿元，同比-63.6%，环比-38.6%。
　　投资建议
　　维持汽车行业“增持”评级。根据乘联会统计，10月狭义乘用车零售达203.3万，环比+0.7%，同比+10.2%。供给端，广州车展将在11.17-11.26举办，根据乘联会预计，新车型多达39款，包括小鹏X9、理想MEGA、极氪007等。估值端，当前汽车板块PE-TTM约处于过去5年的39.5%分位点。我们持续看好国内汽车产业链发展前景，建议关注以下投资主线：
　　1）整车端，建议关注技术周期和车型周期共振的整车企业，如赛力斯、理想汽车、小鹏汽车、比亚迪；
　　2）零部件端，看好电动智能化增量环节。从单车价值量高、国产化率或渗透率低的角度，我们建议关注线束连接器、域控、轻量化、线控底盘、座椅等赛道，建议关注沪光股份、科博达、均胜电子、爱柯迪、拓普集团、博俊科技、保隆科技、伯特利、继峰股份等。
　　风险提示
　　宏观经济不及预期、新车型上市不及预期、供应链配套不及预期、行业竞争加剧。