本期投资提示：
　　关注《轻工消费行业2024年度策略——立足确定价值，关注模式升级》。
　　家居：关注中长期刚需增长韧性，头部企业通过渠道延伸，扩品类，穿越周期；短期家居行业估值降至底部，增配具备业绩确定性的低估值优质家居标的。推荐：【顾家家居】【欧派家居】【索菲亚】【志邦家居】【慕思股份】【箭牌家居】【敏华控股】【好太太】【喜临门】【瑞尔特】【金牌厨柜】【居然之家】等。
　　轻工消费：内外宏观经济格局变化，消费白马稳健恢复，迎估值修复期。2023H2以来国内消费逐步修复，消费白马实现稳健增长，伴随格局优化，盈利能力进一步强化。消费白马核心竞争力仍在：品牌渠道价值复用，产品线稳步布局，海外市场稳步开拓；构建第二第三增长曲线。【百亚股份】：电商尤其抖音弯道超车，线下外围市场稳步开拓，产品结构升级强化盈利，塑造全国品牌形象。【晨光股份】：新品设计研发发力，品类横向扩张，拥抱多元化渠道，出海空间广阔；一体两翼战略持续深化。【公牛集团】：产品线渐次发力，转换器现金奶牛业务稳定增长；无主灯与新能源充电枪充电桩体现增量。
　　出口：中国制造对接全球需求打开成长空间，价值链向上延伸提升盈利水平。顺应海外需求变化，分享下游成长红利；自有品牌出海，商业模式升级，市场空间广阔，驱动持续增长。【嘉益股份】：深耕保温杯代工，供应链效率突出，深度绑定下游成长型时尚潮品优质客户，订单持续放量。【匠心家居】：下游去库完成，持续新客户开发，品类横向丰富，布局海外自主品牌有望贡献新增长点。【乐歌股份】：升降桌品牌出海第一股，分享全球渗透率提升红利；主业品牌力凸显带来盈利拐点，海外仓规模效应凸显。【致欧科技】：欧洲市场恢复性增长，积极拓展美国及线下渠道，供应链能力和效率稳步提升。
　　包装：格局逐步优化，盈利稳步改善；低利率背景下，高股息低估值标的具备投资价值；关注细分赛道的扩张整合机会。关注【裕同科技】、【永新股份】、【新巨丰】。
　　关注《居然之家（000785）点评：金隅集团战略入股，强强联合释放协同效应，加速数智化产业服务平台转型》。公司公告，控股股东与金隅集团签署《战略合作协议》，并向其转让10%公司股份；金隅集团战略入局，正是对公司家居卖场运营经验、数字化转型成效、泛家居生态圈布局和品牌地位的认可，后续其产业优势、政策优势、资本优势和资源优势有望持续赋能公司；加快实现向数智化产业服务平台转型升级的企业发展战略。
　　敏华控股发布FY24H1中报：表现符合预期，国内外业务均呈现修复态势。内销：FY24H1向上修复，功能沙发销量快速增长，市占率持续提升，渠道下沉开店；外销：伴随库存去化，外销逐步恢复，产品、组织架构优化，进一步驱动增长。
　　风险提示：消费修复不及预期；地产改善不及预期。