本周板块走势回顾：本周（11月13日-11月17日）计算机（中信）指数上涨4.14%，创业板指数上涨-0.93%，上证指数上涨0.51%。板块周涨幅前三为多伦科技（61.16%）、恒为科技（46.16%）、开普云（36.55%），板块跌幅前三为任子行（-6.31%）、龙宇股份（-6.12%）、ST迪威迅（-5.50%）。
　　维持龙头公司中期回归推荐，关注OpenAI管理层变动机遇与风险。2023年接近尾声，继续维持对计算机板块龙头公司经营改善、价值回归判断。主线方面，建议重点关注数据要素、卫星互联网、AI+应用以及信创赛道，今年10月25日，数据局挂牌，后与数据要素相关产业政策陆续落地，行业有加速趋势；卫星领域，今年底12月份，超低轨通遥一体卫星星座首颗卫星有望发射，打开产业新局面；AI方面，本周18日，OpenAI突发宣布罢免Sam Altman，引发市场广泛关注，GPT商业化与进化演进短期遇挫，利好全球大模型追赶者。持续看好数据要素、AI、卫星互联网等产业中长期逻辑，看好龙头公司中期业绩改善。建议广泛底部布局细分龙头公司。
　　联想发布AIPC，预计标志着全新需求的崛起和产业生态的重塑。10月24日，联想发布全球首款AIPC，新产品不仅释放了AI大模型技术的巨大潜力，也将催生了新的市场需求，推动产业构建一个全新的生态系统。新品有望重塑桌面机产业生态，通过开放且包容的技术架构，整合应用开发者、模型服务提供者和智能混合算力供应商等产业链关键环节，推动行业发展。联想与AI算力领域的微软、AMD、英伟达等携手，扩大基础设施和解决方案的合作范围，致力于共同打造混合AI大模型，以满足不同用户群体在人工智能应用方面的多样化需求，进一步推动行业的创新和发展。
　　 AIPC端侧跑通大模型或成为新趋势，龙头厂商纷纷布局。1）英特尔启动AIPC加速计划，即将发布面向下一代的AIPC的英特尔酷睿Ultra处理器；2）高通为PC芯片注入AI能力，新发布的高通骁龙XElite配备NPU，AI性能为竞争对手4.5+倍；3）AMDXDNA提升AI处理效率与延长电池寿命，旨在执行以人工智能为基础的工作负载，涵盖音频、视频和照片处理等领域；4）微软下一代Surface处理器将集成NPU模块，实现PC端Copilot运行。5）中科创达实现高通搭载大模型，从云端到端侧技术趋势的转变；6）荣耀率先提出端侧大模型，Magic V2开启AI手机新赛道；7）VIVOX100系列新机发布，国内手机市场再次活跃；8）小米AI大模型团队关注模型的轻量化和本地部署，手机端侧部分场景效果媲美云端。
　　投资建议与标的，建议关注：1）AI+应用：金山办公、用友网络、万兴科技、福昕软件、泛微网络、致远互联等；2）AI算力：海光信息、龙芯中科、寒武纪、景嘉微、浪潮信息、紫光股份、中科曙光、高新发展、神州数码、拓维信息、四川长虹、恒润股份、鸿博股份等；3）AI终端：海康威视、大华股份、科大讯飞、龙芯中科、中科创达等。
　　风险提示：政策落地进程不及预期、大模型发展不及预期、行业竞争加剧