中国正在成为中东主权财富基金（SWF）加速配置的新方向。在全球前十大主权财富基金中，中东占据五席，分别为：阿布扎比投资局（ADIA）、科威特投资局（KIA）、沙特阿拉伯公共投资基金（PIF）、卡塔尔投资局（QIA）与迪拜投资公司（ICD）。中东主权财富基金进入中国或将对A股风格产生影响。
　　阿布扎比投资局（ADIA）与科威特政府投资局（KIA）对A股进行了直接投资。上述两家机构管理规模分别为9430和8010亿美元，规模位居中东主权财富基金前二。以2023年9月30日收盘价估算，两家机构分别持有95.09与22.76亿元市值，合计117.85亿元，占A股总市值比重0.02%、占两者合计管理资产规模比重约0.09%。
　　阿布扎比投资局对于行业的选择较为多元化，但整体倾向于配置周期行业。2023年以来，其配置医药、农林渔牧、机械及汽车的比重稳定维持于12%、8%、7%及6%左右，并在Q1、Q2及Q3分别阶段性加强对传媒、家电、建材、有色、电新、化工的配置。截至2023年三季度末，其重仓前五行业分别为：有色（23.33%）、化工（17.97%）、电新（13.82%）、医药（10.54%）、汽车（7.59%）。
　　科威特投资局倾向于配置周期与消费行业，尤其专注于投资化工、家电、医药、机械四大细分行业。具体来看，科威特投资局2023年三季度末持仓前五名分别为：化工（30.39%）、家电（20.83%）、医药（17.43%）、机械（13.28%）、电子（7.68%）。2023年前三季度，科威特投资局保持了对医药、机械、化工、家电四大行业的高配置权重。截止2023年三季度末，上述四行业占其A股投资总规模的81.93%。
　　风险因素：主权基金配置风格超预期，主权基金配置需求调整。