核心结论
　　截至2023年10月底，被动指数基金的跟踪规模17428亿元，上证及中证规模系列指数合计占比27.5%，环比上升。2023年6月中证系列规模指数的调整样本组合超额收益显著，中证500、上证180、上证50指数的调整样本组合相对指数的超额分别为6.92%、4.19%、11.80%。2023年12月，预计沪深300、中证500、上证180、上证50将分别有11/50/18/5对成分股调整，预测名单详见正文。
　　被动指数基金跟踪规模上行
　　截至2023年10月底，被动指数基金的跟踪规模17428亿元。上证及中证规模系列指数中，被动跟踪基金规模较大的为沪深300（2524亿）、中证500（849亿）、上证50（710）、中证1000（509亿）、上证180（209亿），合计占全部规模的27.5%，占比小幅上升。
　　纳入效应各不相同，剔除效应均显著为负
　　纳入效应：调整日前60交易日内，沪深300、中证500的样本普遍存在相对指数的正超额收益，上证180和上证50只在调整日前10日或20日内存在；调整日后，超额收益均迅速转为负值。
　　剔除效应：调整日前后60交易日内，各指数的样本相对指数本身及所属的市值组，均存在持续的负超额收益。
　　重要指数2023年6月调整成分多空超额显著
　　各指数的成分调整组合收益：取最近24期调整样本，持有期为调整前20交易日至调整日当天，分别考察持有纳入样本多头、剔除样本多头、调整样本多空的组合收益情况。
　　对沪深300、上证180和上证50指数，各组合的事件效应规律类似，在2015年以前较稳定，2015-2018年经历了横盘/回撤，2018之后多空收益再次震荡上行。对中证500，各组合的事件效应在2015年以前不明显，此后受跟踪规模快速增加影响，组合表现持续改善。
　　2023年6月，沪深300调整样本相对市值组及指数的多空组合超额收益分别为-0.15%、-1.26%；中证500调整样本相对市值组及指数的多空组合超额收益分别为6.82%、6.92%；上证180调整样本相对市值组及指数的多空组合超额收益分别为4.03%、4.19%；上证50调整样本相对市值组及指数的多空组合超额收益分别为11.92%、11.80%。
　　各指数成分调整名单预测
　　预计沪深300将有11对成分股调整。调入股票中冲击前5：浙商银行，联影医疗，中航机载，华大九天，浙能电力。调出股票中冲击前5：君正集团，华峰化学，凯赛生物，美锦能源，高德红外。
　　预计中证500将有50对成分股调整。调入股票中冲击前5：君正集团，凯赛生物，三一重能，国机重装，华峰化学。调出股票中冲击前5：九号公司-WD，南玻A，厦门银行，新产业，中牧股份。
　　预计上证50将有5对成分股调整：调入股票中冲击从高到低：中国银行，中国太保，中国船舶，工业富联，海光信息。调出股票中冲击从高到低：上汽集团，合盛硅业，包钢股份，复星医药，闻泰科技。
　　预计上证180将有18对成分股调整。具体名单可参见正文。
　　风险提示:本报告提供名单为依据指数编制规则，使用客观数据所得预测结果，仅供投资者参考，一切以指数公司公布的名单为准。