投资要点
　　市场整体：本周（2023.11.6-2023.11.12）市场整体上涨，上证指数涨0.27%，深圳成指涨1.27%，创业板指数涨1.88%，科创50涨1.64%，申万电子指数涨2.05%，Wind半导体指数涨0.80%，费城半导体指数涨3.97%，台湾半导体指数涨1.29%。细分板块中，周涨跌幅前三大板块为其他电子（+4.55%）、电子化学品（+3.56%）、半导体设备（+3.36%）。个股情况看，涨幅前五为：富乐德（+44.74%）、西陇科学（+33.33%）、炬光科技（+31.59%）、博硕科技（+29.44%）、福晶科技（+26.72%）；跌幅前五为：朝阳科技（-10.86%）、光弘科技（-10.54%）、瑞玛精密（-9.62%）、联建光电（-8.95%）、波导股份（-7.82%）。
　　行业新闻：Humane推出首款无屏幕可穿戴设备AIPin：AIPin是一款可安置在服装上的微型投影，可以投屏在手掌上进行交互，目的是“替代手机”，预计2024年开始发货。东京电子发布FY24Q1业绩及指引：FY24Q1实现营收4,278亿日元，同比减少39.7%，环比增加9.2%；毛利1897亿日元，环比增加16.9%，同比减少42.2%；毛利率44.3%。指引方面，FY24全年预计营收17,300亿元，毛利率为44.1%。三星将逐步提高NANDFlash快闪存储价格：三星将在2024年中期之前逐步提高NANDFlash快闪存储价格，每季涨价20%。竞争对手可能也会效仿三星的做法，提高NANDFlash快闪存储的定价。
　　重要公告：【炬光科技】11月8日公告，炬光科技通过全资子公司香港炬光以现金支付的方式购买SMT持有的SMO 100%股权，SMO将成为上市公司的全资孙公司。【中芯国际】11月9日公告，第三季度实现营业收入117.80亿元，比上年同期减少10.6%；实现归母净利润6.78亿元，比上年同期减少78.4%。【华虹公司】11月9日公告，三季度实现营业收入41.09亿元，比上年同期减少5.13%；实现归母净利润9,583.41万元，比上年同期减少86.36%。
　　投资建议
　　23Q3上市公司业绩和海外大厂财务指标均有改善，结合Q4指引，半导体行业景气度回暖在即。美国进一步加深对我国芯片产业制裁，长期看将加速国内半导体产业链的自主可控进程。建议关注上游设备、材料、零部件国产替代机会，AI和服务器拉动的硬件需求，以及消费电子复苏带来的板块修复和华为产业链投资机会。
　　风险提示
　　下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级。