11月5日-11月11日（以下简称“本期”）计算机（中信）指数上涨4.35%，跑赢创业板指数2.47个百分点，跑赢上证指数4.08个百分点，位列全行业第2名。
　　核心观点：把握反弹窗口，积极做多。
　　风险偏好有所回升，持续看多计算机板块。近期，市场完成对板块全年业绩预期调整，美债回落等带来外部环境边际改善，市场整体风险偏好回升。华为链、AI、数据要素等景气赛道受益于政策加持，产业加速，具备较强的上涨动力，持续看多。
　　OpenAI大范围宕机，关注AIGC产业链。本周ChatGPT服务器出现大范围宕机，主要是OpenAI新发布功能需求超预期。反映出对于AIGC赛道：1）供给侧优质应用落地，能够有效驱动需求爆发；2）算力作为基础设施，当下需求旺盛。在大模型快速迭代背景下，AIGC赛道产业持续发展，建议重点布局。
　　本文第二章，对华为昇腾芯片进行了分析。
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　　风险提示：板块业绩不达预期；下游需求存在景气度不稳定的风险；科技创新可能带来短期业绩下降。