一、财经要闻
　　1.中国10月出口（以美元计价）同比下降6.4%，预期降3.1%，前值降6.2%；进口上升3%，预期降4.3%，前值降6.3%；贸易顺差565.3亿美元，前值778.3亿美元。
　　2.截至10月末，中国外汇储备规模为31012.24亿美元，环比减少138.46亿美元，预期31000亿美元，前值31150.7亿美元。10月末，中国黄金储备规模为7120万盎司，环比增加74万盎司。
　　3.国家发改委、市场监管总局组织召开建设全国统一大市场工作推进会议强调，要切实扛起部门和地方责任，确保建设全国统一大市场各项重点任务落到实处、取得实效。通过加快建设全国统一大市场，进一步释放市场潜力和活力，为构建新发展格局、推动高质量发展提供有力支撑。
　　4. IMF在对中国经济评估发布会上表示，由于三季度表现高于预期和中国政府出台的一系列财政措施支持，对今年中国GDP增速预测从5%上调至5.4%，2024年的预测为4.6%。
　　5.据乘联会初步统计，10月1-31日，乘用车市场零售202.6万辆，同比增长10%，环比持平；今年以来累计零售1726万辆，同比增长3%。新能源车市场零售76.5万辆，同比增长39%，环比增长3%，今年以来累计零售595.2万辆，同比增长34%。
　　6.数据显示，北向资金全天净卖出45.88亿元，此前连续3日净买入；其中沪股通净卖出24.26亿元，深股通净卖出21.61亿元。
　　7.央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，11月7日以利率招标方式开展了3530亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。数据显示，当日6120亿元逆回购到期，因此单日净回笼2590亿元。
　　二、投资逻辑
　　股指期货：周二市场横盘震荡，至收盘，上证50指数跌0.52%，沪深300指数跌0.35%，中证500指数涨0.11%，中证1000指数涨0.33%。沪深两市成交额9930亿元，北向资金全天净卖出46亿元。
　　股指小幅跳空低开，早盘保持绿盘震荡，小盘指数活跃一度翻红，午后市场出现反弹，中证1000指数率先翻红，至收盘指数涨跌互现。算力租赁板块继续强势，短剧、券商、光刻机、消费电子等先后表现，但带动市场人气使股指走强的还是人工智能相关板块，保险、酿酒等权重板块回落拖累指数。
　　股指期货随现货分化，至收盘，主力成交合约IH2311跌0.34%，IF2311跌0.22%，IC2311涨0.14%，IM2311涨0.36%。IC和IM基差小幅回落，IF和IH表现相反。IC、IF、IH和IM成交分别下降19.9%、20.1%、19.0%和13.9%。IC、IF和IH持仓分别下降1.2%、1.2%和0.7%，IM持仓增加0.5%。
　　后市展望：
　　OPENAI开发者大会召开，使投资者再度关注相关板块。API调用成本大幅下降，推出定制化GPT服务，发力多模态等消息对算力租赁、CPO概念等相关板块都有刺激作用，而一些公司也透露出利好消息，受之影响调整已久的CPO板块出现大幅上涨，上半年火爆的行情又现，这对投资者信心有较大的提振。
　　另一方面，盘中公布的进出口数据低于预期，港股表现疲弱，即使如此，A股在午后震荡反弹，也显示出目前市场较之前有明显的不同。市场韧性明显增强，利空消息和北向资金净卖出都未能使市场走势，市场承接力度大幅增强。
　　综上所述，市场热点不断，成交仍保持在近万亿元水平，股指将保持强势震荡。
　　金融期权：今天A股市场个股层面涨多跌少。宽基指数方面，多数宽基指数下午拉升，其中中小市值类指数表现相对强势。北向资金方面，今天净流出45.88亿元。
　　期权方面，各个标的反弹进程有所放缓，期权品种成交量回落。隐波方面，昨天提到收到近期标的反弹幅度较大的影响，当下各个品种隐波与标的走势呈现正相关。今天上午标的普遍回落，对应期权品种隐波回落，其中创业板ETF期权近端隐波跌幅较大，但当下午标的企稳拉升，各个品种隐波悉数反弹。期限上看，创业板ETF和深100ETF隐波期限依然相对平坦。
　　上周的日评中，我们也多次提到当下做多波动率的交易性价比提升。本周尽管创业板ETF隐波反弹幅度较大，但其余品种隐波尤其是近端隐波溢价依然有限，所以对于创业板ETF期权近端多头可以适当止盈，其余品种头寸vega依然以中性偏正为宜。
　　国债期货：国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.05%，10年期主力合约跌0.02%，5年期主力合约跌0.06%，2年期主力合约跌0.05%。现券方面，银行间主要利率债收益率上行1-3bp左右，中短端上行幅度更大。银行间资金面，DR001加权利率1.6298%，+4.92bp；DR007加权利率1.8376%，+6.85bp。
　　今日央行开展3530亿元7天期逆回购操作，单日净回笼2590亿元短期流动性。短端资金面稍有收敛，但仍显宽松；长钱方面，国有和主要股份制银行一年期同业存单二级最新成交在2.585%，较上一交易日小幅上行。数据方面，海关总署公布的10月货物出口金额增速不及预期，以美元计同比-6.4%。不过债市对基本面数据反应平平，期债盘面早间高开后小幅上行，随后震荡回落，收盘小跌。央行对冲国债发行的具体措施尚不明确，市场流动性预期不稳，债市做多情绪仍受压制。
　　短期来看，年内债券供给压力尚存