本周板块回顾：本周（2023/10/27~2023/11/02）申万房地产指数下跌1.47%，沪深300指数下跌0.23%，板块跑输沪深300指数1.24pct，在31个板块中排第23位。
　　行业数据回顾：本周（2023/10/27~2023/11/02）30大中城市商品房成交面积265万平米，环比-11.7%，同比-12.1%。细分城市能级来看，30大中城市中，一线城市商品房成交面积62万平米，环比-17.2%，同比-21.5%；二线城市商品房成交面积152万平米，环比-15.6%，同比-3.0%；三线城市商品房成交面积52万平米，环比+11.8%，同比-22.4%。我们重点监测的14城二手房成交面积176万平米，环比-6.2%，同比+20.6%。细分城市能级来看，2个一线城市二手房成交面积33万平米，环比-4.4%，同比-2.1%；9个二线城市二手房成交面积135万平米，环比-7.4%，同比+34.3%；3个三四线城市二手房成交面积7万平米，环比-8.5%，同比+33.6%。库存去化方面，上海保持最短的去化周期，其余城市去化周期均已超过15个月。土地市场本周一线城市住宅用地成交4宗，平均溢价率为9.08%，规划建面为46.9万方，土地出让金为159.8亿元；二线城市合计成交住宅用地87宗，总规划建面787万方，土地出让金785亿元，平均溢价率31.01%；三四线城市共计成交住宅用地196宗，土地出让金1120亿元，平均溢价率分别为1.72%。
　　本周行业新闻跟踪：本周各地仍在持续出台政策，如合肥发布《关于规范自持租赁住房运营管理的通知（征求意见稿）》、南京等多地取消最高限价，土地出让重回价高者得；安徽芜湖发布《芜湖市商业性个人住房贷款转住房公积金贷款实施办法》；杭州颁布《杭州市土地公开出让竞买保证金使用银行保函工作规则（试行）》；北京发布《北京住房公积金管理中心关于对随单位从北京疏解到雄安新区人员实施住房公积金支持政策的试行意见》以及北京住房公积金管理中心发布关于优化住房公积金个人住房贷款中住房套数认定标准的通知。
　　重点公司跟踪：11月至今我们跟踪的重点企业中，共拿地3块，总土地出让金38.55亿元，拿地企业包括中国金茂、越秀地产及万科，地块分别位于西安、合肥和三亚。
　　投资建议：销售表现上，新房及二手房市场本周成交环比下跌，市场恢复仍然波动。值得注意的是在政策端北京执行公积金“认房不认贷”，需求端政策逐步开始在高能级城市落地；南京八批次集中出让地块取消最高限价，供给端政策也在逐步推进；市场基本面有望进一步随政策落地逐渐修复。我们看好前期在核心区域提前布局、以及在融资端具备更强信用优势的房企，此外，建议关注拥有城中村改造经验的地方性国企，建议关注：招商蛇口、保利发展、越秀地产、中海地产、华发股份、建发股份、滨江集团、龙湖集团。
　　风险提示：基本面不及预期，行业政策收紧，资金面收紧，个别企业出现信用风险等。