土地出让市场边际变化情况一直是城投债投资者的关注重点之一，本文对2023年1-10月土地出让市场进行回顾，以供投资者参考。
　　 10月全国土地出让金同比下降27%。10月全国土地出让金为3,870.04亿元，同比下降27.36%，环比上升26.16%，其中住宅类土地出让金为3,159.29亿元，同比下降21.54%，环比上升30.21%。
　　 2023年1-10月，全国土地出让金为27,922.37亿元，同比下降28.18%。分省看，江苏、浙江土地出让金分别为5,018.18亿元、4,387.49亿元，广东、上海、北京、山东和四川5省土地出让金在1,400-2,600亿元之间，陕西、安徽、河北、江西等8省土地出让金在500-1,000亿元之间；对比2022年1-10月，北京、天津和宁夏3个省份土地出让金实现正增长，其中天津增长幅度达58.36%，青海、贵州、甘肃、福建、新疆和安徽下滑明显，降幅超50%。
　　分地市看，2023年1-10月，杭州市、广州市和成都市3个地市土地出让金超1,000亿元，南京市、苏州市、西安市、无锡市、宁波市和盐城市6个地市土地出让金在500-1,000亿元之间，合肥市、深圳市、南通市、长沙市、金华市、台州市、温州市、常州市、佛山市和武汉市10个地市土地出让金在300-500亿元之间，石家庄市、扬州市、嘉兴市等31个地市土地出让金在100-300亿元之间；对比2022年1-10月，土地出让金大于100亿元的50个地市中，盐城市、长春市、扬州市、石家庄市等10个地市土地出让金实现正增长，其中盐城市同比增加128.57%。
　　 2023年1-10月城投拿地占比21.59%，同比减少6.06个百分点。分月看，2023年1月城投拿地占比34.12%，同比增加6.87个百分点，2-9月各月城投拿地占比同比均下降，10月城投拿地占比28.91%，同比增加0.26个百分点，环比上升4.21个百分点。
　　分省份看，2023年1-10月，湖南、广西、江苏和湖北4省城投拿地占比超30%，上海、山东、江西、重庆、四川5个省份城投拿地占比在20-30%之间，浙江、云南、安徽、陕西、河北等11个省份城投拿地占比在10-20%之间，其余省份城投拿地占比小于10%。对比2022年1-10月，广西省城投拿地占比同比增幅为15.28个百分点，广西、河北、吉林、宁夏4个省份城投拿地占比同比增幅超5个百分点，北京、四川、福建、广东、天津5个省份城投拿地占比同比降幅超10个百分点。
　　分地市看，2023年1-10月，柳州市、张家界市、衡阳市等12个地市城投拿地占比超50%，宜春市、昆明市、长沙市等46个地市城投拿地占比在30-50%之间，随州市、常州市、宣城市等40个地市城投拿地占比在20-30%之间。对比2022年1-10月，118个地市城投拿地占比同比增长，包括张家界市、柳州市、湖州市、岳阳市等，170个地市城投拿地占比有不同程度下降，包括绍兴市、上饶市、蚌埠市、淮南市等。
　　风险提示：城投口径判断有误；土地明细数据来源于中指，可能存在数据更新不及时及提取失误等风险。