本周观点
　　1)23H2重磅智能化、新能源新车有望驱动需求向好，关注高阶智驾量产进程领先的新势力车企;2)城市NOA、“通勤模式”上车有望加速催化L3级智驾落地，预计25年渗透率或快速提至10%，带动汽零赛道扩容。智能化主线下我们关注:域控、线控制动等仍处加速渗透期，且车企技术布局少，独立供应商竞争格局佳的细分赛道，领先企业包括科博达;新势力中份额较高，有望深度配套平台车型，实现量价齐升的企业，如星宇股份;高阶智驾的关键增量部件，包括惯导系统等;3)重卡10月销售8万辆，俄罗斯报废税带来的边际影响逐步消减，燃气车及出口维持热销，Q4有望延续温和复苏。
　　子行业观点
　　1)10月新势力交付表现不俗：理想首破月交付4万大关；小鹏G6交付8714辆，总交付迎2万辆新高；问界新M7交付破万，累计交付1.3万辆，10月全系大定已超5.5万辆。2)问界最新OTA升级将HUAWEIADS 2.0上车M7智驾版，搭载激光融合GOD网络实现自主看懂复杂路况，且能够在全国高速/高架/快速路开通无图NCA。无图模式推出将大幅拓宽智能驾驶的适用范围，有望推动智驾功能快速落地三四线城市，关注智驾主线及华为智选系列产业链标的。3)11月2日工信部印发《人形机器人创新发展指导意见》，25年突破“大脑/小脑/肢体”关键技术，整机批量生产；27年技术综合实力达到世界先进水平。顶层设计定调产业发展，看好产业链核心部件标的。
　　重点公司及动态
　　乘用车板块看好：1)长安汽车：新车周期及华为合作预期共振，整体经营向好；2)关注智驾布局较快的小鹏、理想，及渠道开拓、新车发布积极的比亚迪。零部件板块推荐智能化赛道+头部新势力产业链：1)科博达:车身域控、底盘控制驱动业绩兑现；2)星宇股份:23-24年新能源订单加速放量。
　　风险提示：宏观经济下行致需求不足；芯片短缺问题持续。