事件：小商品城下属快捷通支付于近日获得国家外汇管理局浙江省分局关于其开展支付机构外汇业务的批复，允许其开展跨境外汇业务，业务范围限于货物贸易出口收入、进口支出和服务贸易项下国际物流支出。
　　意义概述：截止10月31日，“义支付Yiwu Pay”已累计为近2万个商户开通跨境人民币账户，跨境清算资金超人民币32亿元。本次机构外汇业务资质获批后，将会进一步增强义支付的品牌影响力和服务能力，特别是带动跨境业务的快速成长，提升贸易效率，并且扩大跨境业务沉淀的数据规模，为公司带来新的增长动能。将便利中国日用消费品出海，符合公司“打造一流的国际贸易综合服务商”战略。
　　外汇牌照打开完整的跨境支付变现空间：此前公司已经拥有跨境人民币牌照，据我们此前外发的深度报告的测算假设，基于外汇收款服务费+外汇点差的商业模式下，假设公司市占率为10%，到2025年这一块业务可以额外贡献约3亿人民币的利润，若市占率达到更高数值则利润空间可以更高。
　　外汇牌照形成更完整的数据资产沉淀：此前，公司与人民数据于2023年9月29日在义乌国际商贸城以书面方式签署《战略合作框架协议》，数据是外贸领域内越来越重要的资产，而支付领域的外贸数据本身可以作为一种资产，促进公司在企业数字化赋能方面发挥更强的经营、管理、决策能力。
　　投资建议：公司作为一带一路方向的受益企业，围绕市场经营主线，以chinagoods平台为核心，持续建设数字经济与上下游业态，有望实现多重变现。目前，chinagoods平台正在快速发展期，支付业务快速发展，建议持续关注高频数据以及业绩兑现，我们对该板块近期业绩导入以及远期业绩空间持续看好！
　　风险提示：线上平台GMV增长不及预期、支付业务不及预期、一带一路贸易发展不及预期