核心观点：
　　AI+：本周AI领域在监管、应用和商业化上均有积极进展。（1）根据证券时报网11月4日报道，国内多家厂商已通过《生成式人工智能服务管理暂行办法》第二批备案。（2）10月31日，根据阿里云官微，阿里云正式发布千亿级参数大模型通义千问2.0，同时通义千问APP在各大手机应用市场正式上线。（3）11月1日，根据文心一言官网，百度文心一言推出会员模式。我们认为，现阶段国内和海外在生成式AI的商业变现，均以面向用户付费为主（包括B端和C端），我们预计在开启付费的初期，用户出于满足新奇感的心态，可能存在一波短期的付费动作，但后续付费率的延续仍需建立在产品功能迭代上，对公司财务方面的显著贡献仍需密切跟踪。
　　游戏：国产真人互动影视游戏《完蛋！我被美女包围了》连日登顶Steam国区畅销榜，关注从IP到短剧再到真人互动的体验升维。游戏以男主角第一人称视角，与6位风格各异的女性角色互动、恋爱，故事发展和结局由玩家自己选择。我们认为，这类真人互动游戏相比传统AVG游戏玩法，通过真人拍摄的方式，视听体验更真实，更具沉浸感和代入感；相比传统影视作品，玩家/观众拥有剧情走向的选择权，并且能够体验不同选择下的不同结局，能够满足不同玩家/观众的情节偏好。推荐关注真人互动影视游戏的发展。
　　投资建议：建议重点关注平台经济业绩及估值双修复机会，以及AI+及数字经济机会。（1）随着三季度业绩即将披露，看好业绩兑现度高的标的。外围流动性环境边际改善利好港股，或带来较强反弹机会，建议关注腾讯控股、快手-W、美团-W、泡泡玛特、爱奇艺和腾讯音乐。（2）游戏行业产品上线节奏有所放缓，同时估值均处于偏底部位置；建议关注新款小游戏《灵魂序章》上线并进入微信小游戏畅销榜前三的三七互娱、《石器时代：觉醒》、《纳萨力克之王》等新品陆续上线的恺英网络，同时建议关注吉比特、巨人网络、神州泰岳、姚记科技、盛天网络、完美世界等。（3）关注板块龙头价值修复及绩优个股，营销板块推荐分众传媒；长视频建议关注芒果超媒和爱奇艺；在线招聘建议关注BOSS直聘；线下娱乐建议关注华立科技；博彩业绩持续疫后修复，关注金沙中国等；文旅建议关注电广传媒在芒果IP及基因赋能之下的新文旅业务开拓，以及游戏和创投等业务发展。（4）教育建议关注AI+教育、教育数字化、智慧教育平台方向，建议关注新东方、东方甄选、视源股份、佳发教育、盛通股份等相关个股，以及中原传媒、中南传媒、凤凰传媒、南方传媒、皖新传媒等国有出版公司。（5）AI+方向，行情收敛。继续建议关注逻辑顺、有兑现度的标的。
　　风险提示：板块系统性风险、政策监管风险、游戏公司技术性风险。