本周新材料板块跑赢大盘、基础化工板块：本周wind新材料板块指数周涨幅+0.76%，申万基础化工指数周涨幅+0.55%，沪深300指数周涨幅+0.61%，上证综指周涨幅+0.43%，深证成指周涨幅+0.85%。
　　本周苏氨酸价格上行、缬氨酸价格下行：苏氨酸：本周国内苏氨酸市场价12.45元/公斤，环比+2.05%。本周苏氨酸开工率约为84%。本周苏氨酸价格稳中小涨，市场开工率小幅增加，供应量环比增加，但终端需求表现仍清淡，下游入市心态谨慎。南北方价差较为明显，个别企业上调报价，均价小幅上行，国内总体均价小涨，预计下周国内苏氨酸价格稳中下行。缬氨酸：本周缬氨酸均价18.00元/公斤，环比-14.29%。供给端，市场新产能投产，供应量有所增加。需求端，目前终端客户补货情绪较弱，供需双侧挤压下缬氨酸价格本周大幅下滑，预计后市价格仍将延续偏弱运行。
　　氢能全球性战略地位凸显，化工重卡双轮驱动需求增长。自2022年《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》印发，我国氢能产业的战略地位基本确立。各地政策密集发布，以城市集群为主要模式的中国氢能产业发展迈入快车道：上游，政策强激励下可再生绿电与化工用氢耦合已开启第一次产业周期，仅三北地区预计2025年可再生能源电解水制氢产能可达40万吨以上；中下游，受电堆功率提升，政策补贴倾斜以及重卡碳排放高三重因素驱动，重卡有望成为氢能下游应用的首个爆发式增长领域。短期来看，在顶层设计的引领和地方政策的激励下，2025年前氢能行业完备产业链的初步建立具有较强的确定性；长期来看，氢能的特征决定其在未来的新型能源中具有不可替代的优势。具备原创性技术的企业有望依托氢能市场迅速成长，沿着国产替代之路，建立起强大的技术护城河，稳定赚取超额收益。化工领域建议关注标的美锦能源、宝丰能源、中复神鹰等。
　　POE供需缺口或将放大，国产替代前景广阔。全球范围内POE主要应用于热塑性聚烯烃弹性体，其中尤以汽车行业为主，2020年需求占比达56%。伴随全球光伏装机的高增，POE需求持续增长。21年全球POE光伏需求量约16.7万吨，到2025年有望达到56万吨以上，POE总需求将进一步增至225万吨。目前全球POE产能仅有约110万吨，仍存在较大的供需缺口。且当前全球POE产能集中于海外厂商，主要集中在陶氏、埃克森美孚、三井、SK等公司，其中陶氏产能46万吨,占全球产能的42%；其次是埃克森美孚和SK，产能均为20万吨，占比均为19%，三井化学拥有17万吨的产能，产能占比约为16%。随着后续国内企业中试完成及投产进度的加快，我国POE厂商有望获取广阔的国产替代空间。
　　风险提示：相关政策推行不及预期、相关技术迭代不及预期、安全事故影响开工、原料价格巨幅波动等。