11月1日，金融监管总局发布《商业银行资本管理办法》正式稿（简称《办法》）。一方面，《办法》将商业银行根据并表口径资产规模和境外债权债务划分了三档，适用差异化资本监管要求；另一方面，对于第一档银行表内商业银行债权，《办法》要求将对应交易对手银行划分为A+级、A级、B级、C级四类，并使用不同标准的风险权重。
　　我们以截至2023年11月5日在资本市场有未到期金融债券且有可获得最新报告期数据的375家商业银行为样本，对其进行分档、分级，具体结果和各家银行分类型金融债券存量见表5。
　　 （1）375家样本发债银行中，第一档商业银行共58家，占比15.5%，对应总资产规模298万亿元，占比89%；第二档商业银行共311家，占比82.9%，对应总资产规模36万亿元，占比11%；第三档商业银行仅6家，占比1.6%，对应总资产规模383亿元，占比0.01%。另外，在42家A股上市银行中，有31家符合第一档划分要求，剩余11家为第二档，包括3家城商行和8家农商行。
　　 （2）375家样本发债银行中，A+级银行37家，占比9.9%，对应总资产规模3.5万亿元，占比1.05%；A级银行323家，占比86%，对应总资产规模331万亿元，占比98.8%；B级银行6家，占比1.6%，对应总资产规模0.22万亿元，占比0.06%；C级银行9家，占比2.4%，对应总资产规模0.39万亿元，占比0.12%。
　　 （3）截至2023年11月5日，①A+级样本商业银行已发行未到期存单规模0.16万亿元，占总存量的1.13%，其中3M及以内290亿元，占比1.54%，3M以上1300亿元，占比1.07%；A+级样本商业银行已发行未到期二级资本债规模62亿元，占比0.17%，商业银行普通债规模613亿元，占比1.89%。②A级样本商业银行已发行未到期存单规模13.90万亿元，占总存量的98.78%，其中3M及以内1.85亿元，占比98.31%，3M以上12.05万亿元，占比98.85%；A级样本商业银行已发行未到期二级资本债规模3.55亿元，占比99.5%，永续债2.31万亿元，占比100%，商业银行普通债规模3.18万亿元，占比97.96%。③B级和C级样本商业银行涉及存量金融债券仅二级资本债，B级存量约20亿元，占比0.06%，C级存量约46亿元，占比0.13%。
　　风险提示：（1）个别银行可获得最新财报报告期较早，相关财务指标当前可能已发生较大变化，可能导致分级结果有误差；（2）由于表内外资产总额数披露率较低，因此分档时用总资产规模代替，在5000亿左右的银行分档可能存在一定偏差；（3）经济增长超预期下滑；（4）政策调控力度超预期。