一、工业金属
　　1、、行业观点：今年全球最大30家矿企投资估计将增长6.2%；据SMM测算，云南省内电解铝企业近日开始执行停槽减产，预计总减产115万吨。
　　事件一：标普：今年全球最大30家矿企投资估计将增长6.2%
　　观点：据Mining.com网站报道，标普全球（S&PGlobal）的一份研究报告估计，经历2021年和2022年分别增长13.8%、16.3%之后，2023年全球最大30家矿企投资估计将增长6.2%至1092亿美元。不过，这些公司可能达不到其投资和扩产的顶峰，因为距离2013年1457亿美元的最高纪录还差365亿美元。
　　事件二：SMM：云南省内电解铝企业近日开始执行停槽减产，预计总减产115万吨
　　观点：据SMM获悉，云南地区电解铝减产比例基本确定，省内四家电解铝企业减产幅度不等（9%-40%），此次减产从消息确认到企业执行都较为快速，预计部分企业近日开始执行停槽减产，根据企业反馈的减产幅度测算，预计总减产规模115万吨。截止目前云南省内电解铝运行总产能超565万吨，日均产量约1.5万吨，若此次减产按照前述快速执行到位，云南电解铝日产量将会下降到1.2万吨附近，结合减产的抽铝水之类的因素，预计11-12月份影响产量13万吨附近，四季度全国电解铝产量或在1067万吨附近，环比下降0.37%。当然，云南此次减产落地，后续仍将影响24年上半年的国内电解铝供应问题。
　　2、公司观点：洛阳钼业取得三道庄钼矿采矿许可证；
　　洛阳钼业：取得三道庄钼矿采矿许可证
　　观点：洛阳钼业于近日获得自然资源部颁发的三道庄钼矿采矿许可证，现将相关事项进行公告：矿山名称为洛阳栾川钼业集团股份有限公司三道庄钼矿；开采矿种为钼矿、钨矿；开采方式为露天开采；生产规模为990万吨/年；矿区面积为2.0031平方公里；有效期限为自2023年6月2日至2035年6月1日。本次取得的采矿权变更系原有采矿许可证延续，该采矿许可证的取得有利于进一步增强公司钼钨资源保障能力。
　　湖南黄金：三级子公司湘安钨业复工开展采空区治理
　　观点：子公司湘安钨业发生矿震，自2022年9月17日起全面停产。近日湘安钨业收到益阳市应急管理局出具的《关于同意湖南安化湘安钨业有限责任公司复工开展采空区治理的函》，经专家组检查相关资料和现场核查，形成了复工前现场检查确认意见，专家组一致认为大溶溪白钨矿具备复工安全条件。原则同意湘安钨业按照《方案》要求对采空区开展治理工作。湘安钨业于2023年11月3日复工开展采空区治理。经公司财务部门初步测算，本次停产预计减少2023年度归属于上市公司股东净利润约1,200万元。
　　3、股票观点：美国经济数据不及预期，美债收益率回落
　　美国10月ISM制造业指数46.7，预期49，创近三个月新低；美国10月非农就业人数增加15万人，低于市场普遍预期的18万人；美国10月失业率升至3.9%，创2022年1月以来最高水平，美联储正逐渐由鹰派转向鸽派。目前国内经济数据有所改善，同时据SMM消息云南电解铝企业重新进入减产周期，国内电解铝供应收紧。我们重点推荐受益经济复苏最为敏感的电解铝行业：供给端受限超预期、需求复苏敏感的铝，建议关注能够稳定生产的火电铝标的，如神火股份、天山铝业、新疆众和等，以及央企价值重估标的：中国铝业、云铝股份、驰宏锌锗。短期美国经济仍有韧性，但国际冲突愈发频繁的背景下，看好贵金属的长期投资机会，重点推荐盈利能力强、增储潜力大的银泰黄金，建议关注山东黄金、赤峰黄金。
　　二、新能源金属及小金属
　　1、行业观点：加大高端稀土新材料攻关和产业化进程，着力推动稀土产业端化、智能化、绿色化发展
　　事件：据报道，11月3日，李强主持召开国务院常务会议，研究推动稀土产业高质量发展有关工作。会议指出，稀土是战略性矿产资源。要统筹稀土资源勘探、开发利用与规范管理，统筹产学研用等各方面力量，积极推动新一代绿色高效采选冶技术研发应用，加大高端稀土新材料攻关和产业化进程，严厉打击非法开采、破坏生态等行为，着力推动稀土产业高端化、智能化、绿色化发展。
　　观点：稀土作为战略性矿产资源，要统筹资源勘探和开发利用以及规范管理，稀土供应释放将有序可控。
　　2、公司观点：公司矿服主业稳步推进。
　　事件：金诚信10月31日公告，公司近日取得了江西铜业集团银山矿业有限责任公司5000t/d露天转井下开采建设工程施工合同，工程名称为：银山矿业5000t/d露天转井下开采工程（一标段），工程地点为：银山矿业矿区，工程内容为：主井提升系统建筑及安装工程，坑内开拓工程，坑内破碎设备及安装，坑内排水系统，采矿设备检修车间、工段楼、总图工程等，具体以发包人发出的设计单位出具的正式施工图为准，合同工期为：工期总日历天数912日历天，计划自2023年9月19日至2026年3月19日。实际开工日期以发包人批准的开工令时间为准，签约合同价为155,842,712元（含税），最终以实际验收完成工作量及结算款为准。
　　观点：公司市场开拓再扩新版图。公司今年上半年新签及续