【储能指数】
　　本周储能指数下跌1.3%，其中，储能结构件（+1.7%）、温控（-0.8%）、消防（-1.1%）、电芯（-1.8%）、系统（-2.1%）、PCS（-2.7%）。
　　【行业数据更新】
　　2023Q1-Q3德国户储装机3.51GWh，较22年全年增长84%。根据EESA统计，前三季度德国户用储能新增装机达到3.51GWh，较2022年全年已实现84%增长；按照德国目前的装机速度，预计2023年将新增装机4.5GWh，同比+137%。
　　 2023H1欧洲剩余未消化库存约6.4GWh（约8个月装机量），预计2023H2欧洲新增装机预计环比下滑12%。根据EESA统计，2023H1欧洲户用储能市场需求增长约5.1GWh，Q2已基本消化2022年底库存(5.2GWh)，剩余库存约6.4GWh，约欧洲户用储能市场8个月装机量。根据EESA预测，2023年欧洲户用储能市场规模将达到9.57GWh，同比+108%；2023H2新增装机量环比下滑约12%，下半年库存消化将达到约4.47GWh；库存出清将持续到2023年底，预计2023年底欧洲库存水平将回归至约4.5GWh。
　　 2023年11月全国各地代理电价峰谷价差均值为0.68元/kWh。据北极星储能网统计，2023年11月全国各地代理电价峰谷价差均值为0.68元/kWh，略低于2022全年价差0.70元/kWh，与2023年10月价差环比略有下降。
　　【行业动态】
　　宁德时代：拟使用20-30亿元自有资金回购公司股份，回购价格上限为294.45元/股（最新收盘价为187.44元/股）。
　　南都电源：公司与上海电力设计院物资有限公司签署采购锂电池储能系统合同，合同金额约为3.35亿元（含税），货品交易地点为澳洲珀斯；公告同时指出，2023年至今公司已累计中标及签署储能项目合计约7.3GWh。
　　宁夏：1-9月新并网储能规模约1.25GW，且基本实现日均一充一放。截至23年9月底，宁夏已投运并网储能规模约2.15GW，总规模居全国第四；其中，2023前三季度宁夏新增并网储能规模约1.25GW，新增规模是2022年年底宁夏储能装机规模的1.4倍，居全国前列。另外，目前宁夏已并网储能基本实现日均一充一放。
　　【投资建议】
　　因储能系统价格持续下探，导致海外储能均出现不同程度的延迟交货的情况发生，建议后续持续关注原材料价格及电芯库存消化情况。建议关注：（1）光伏和储能光储逆变器领先供应商（阳光电源、上能电气、锦浪科技、固德威、德业股份、盛弘股份）；（2）前瞻性布局海内外大储系统业务的企业（东方日升、南网科技、金盘科技、智光电气）；（3）原材料价格下降后成本持续领先的电池企业（宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源）；（4）抽水蓄能设备供应和建设头部企业（东方电气、中国能源建设）。
　　【风险提示】储能装机不及预期，行业竞争加剧，原材料价格大幅波动，政策变动风险