主要观点：
　　新一批大模型牌照发布，AI应用迎新催化
　　部分媒体报道，11月4日，网易有道（“子曰”大模型）、蚂蚁集团（百灵大模型）、面壁智能（“面壁露卡Luca”）、出门问问（“序列猴子”）、昆仑万维（“天工”大模型）、美团（模型）、知乎（“知海图AI”模型）、月之暗面（moonshot）、金山办公（WPSAI）、好未来（MathGPT大模型）等约11家公司的AI大模型产品获批，部分已从今日起面向全社会开放服务。
　　截至发稿前，面壁智能、出门问问、网易有道、昆仑万维已经官宣了此消息。美团未作回应；金山办公方面则表示需等同步信息。
　　我们认为：
　　1）大模型牌照进一步扩容，有助于国内大模型应用生态发展，对于产业具有积极作用。8月31日，首批通过备案的超过8个AI大模型对外公布，包括百度文心一言、百川智能、商汤商量SenseChat、抖音（云雀大模型）、智谱AI（GLM大模型）、中科院（紫东太初大模型），上海的MiniMax（ABAB大模型）、上海人工智能实验室（书生通用大模型）等。9月20日，360公司的“360智脑”也宣布即日起对外开放。
　　2）toB、toC共同发展。相比第一批次的8家备案模型，均是ToC端的应用，此次11家较为聚焦于大模型的To B（企业端）产业化。
　　3）应用端发力，算力需求进一步迫切。随着模型备案数量逐步增加，以及相关模型的陆续上线，背后对于算力的需求快速增长。无论是AI服务器出货还是算力租赁都有望受益。
　　因此，我们建议关注：
　　1）toC端应用厂商：金山办公、科大讯飞、万兴科技、同花顺、360等。
　　2）toB端应用厂商：拓尔思、恒生电子、航天宏图、中科星图、美亚柏科等。
　　3）国产算力产业链：神州数码、拓维信息、高新发展、四川长虹、常山北明；寒武纪、海光信息、中科曙光等。
　　4）算力租赁：包括但不限于恒润股份、中贝通信、青云科技、汇纳科技、中科金财、有方科技等。
　　风险提示
　　1）疫情反复降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。