行情回顾与操作建议
　　当日行情：
　　资金宽松支撑下，债市延续回暖。今日30年期主力合约TL2312收盘价报98.970元，涨幅0.41%；10年期主力合约T2312收盘价报102.095元，涨幅0.19%；5年期主力合约TF2312收盘价报102.045元，涨幅0.12%；2年期主力合约TS2312收盘价报101.130元，涨幅0.06%。
　　利率现券：
　　今日银行间主要利率债现券收益率全面下行，十年国债活跃券下行在2~3bp。至16:30，十年国债活跃现券230018收益率报2.656%下行3bp。
　　资金市场：
　　资金面宽松。今日有4240亿元逆回购到期，央行开展了1940亿元7天逆回购操作，实现净回笼2300亿元，资金面进一步转松。今日资金利率全面明显回落，隔夜加权大幅回落到1.5%左右，7天加权在1.8%左右。
　　结论：
　　上周增发万亿国债这一大利空落地后市场情绪得到明显企稳，债市这一回暖向好趋势有望延续。一是四季度地方特殊再融资债和特别国债发行集中放量，增大流动性压力，考虑目前经济修复基础不牢固，且9月底央行货币政策例会和10月代国务院做金融工作报告时均释放出呵护流动性平稳的信号，11月降准对冲的可能性较高，资金面压力有望得到明显缓解。二是9月地产政策大幅加码，但地产销售和投资仍未出现明显好转，政策效果目前来看一般，而本周公布的PMI又回落至收缩区间，生产需求指数双双走弱，其余大部分分项也较上月回落，显示经济修复动力再度放缓，前期市场对经济改善的预期可能过于积极，长端或仍存在一定超调。