事件：公司发布三季报，2023年前三季度，实现营收3.09亿元，同比增长40.45%；实现归母净利润0.52亿元，同比增长41.88%；实现扣非净利润0.43亿元，同比增长29.06%。
　　业绩维持良好增长势头，单三季度营收加速。2023年单三季度，公司实现营收1.20亿元，同比增长51.69%；归母净利润0.19亿元，同比增长20.86%；扣非净利润0.18亿元，同比增长24.77%。公司营收高速增长主要系“新能源发电功率预测产品”、“新能源并网智能控制系统”、“电网新能源管理系统”销售收入增长所致，同时去年同期基数相对较低。在利润端，除毛利率及费用率的影响外，本期收到的重软退税减少亦在一定程度上压低了利润增速。
　　毛利率较为稳定，股份支付拉高研发费用率。2023年前三季度公司实现毛利率67.76%，同比微降0.22pcts。整体费用率51.07%，同比微降0.74pcts；其中，销售/管理/研发费用率分别为24.52%/8.65%/20.35%，同比变动-3.30/+0.99/+2.09pcts，研发费用率提升主要系公司研发团队规模扩大、人员薪酬增长及计提股权激励的股份支付费用所致。
　　受益于电力交易市场发展，董事长拟全额认购定增彰显信心。2023年9月18日，《电力现货市场基本规则（试行）》正式发布，电力现货交易市场建设有望加速，国能日新作为电力交易数据及策略的先行者，有望充分受益于电力现货交易市场的加速发展。10月12日，公司发布《2023年度向特定对象发行A股股票预案（修订稿）》，拟募资4.57亿元，由董事长雍正先生全额认购，充分彰显其对公司未来发展的信心。定增完成后，董事长及其一致行动人的持股比例将上升至41.27%。
　　盈利预测与投资建议：根据公司最新财报，调整公司盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为0.93/1.25/1.65亿元，维持“增持”评级。
　　风险提示：公司业绩不及预期的风险，行业进展不及预期，需求不及预期。