核心观点
　　2023年2月27日，长江存储科技控股有限责任公司注册资本由约562.75亿元增至约1052.70亿元，其中大基金二期增资128.87亿元；10月29日，长鑫新桥存储技术有限公司注册资本从从50亿元增加到439.24亿元，大基金二期增资145.6亿元。随着大基金二期陆续增资长存、长鑫，国内存储厂商资本开支有望提升，随着国产化的逐步推进，国产半导体材料份额、需求有望持续提升。
　　事件：
　　据企查查，10月29日，长鑫新桥存储技术有限公司发生股权变更，新增大基金二期，注册资本从从50亿元增加到439.24亿元，长鑫芯安（合肥）、合肥鑫益合升科技、大基金二期分别增资104亿元、140亿元、145.6亿元，合计增加注册金约390亿元，增资完成后持股比例分别为33.57%（此前为87%）、33.28%（此前为13%）、33.15%。
　　简评
　　大基金二期增资长鑫，国内存储厂商资本开支有望提升，半导体材料放量有望持续受益
　　据企查查，10月29日，长鑫新桥存储技术有限公司发生股权变更，新增大基金二期，注册资本从从50亿元增加到439.24亿元，长鑫芯安（合肥）、合肥鑫益合升科技、大基金二期分别增资104亿元、140亿元、145.6亿元，合计增加注册金约390亿元，增资前长鑫芯安（合肥）、合肥鑫益合升科技持股比例分别为87%（认缴金额43.5亿元）、13%（认缴金额6.5亿元），增资后长鑫芯安（合肥）、合肥鑫益合升科技、大基金二期分别持股33.57%（认缴金额147.46亿元）、33.28%（认缴金额146.18亿元）、33.15%（认缴金额145.6亿元）。
　　此前，在2023年2月27日，长江存储科技控股有限责任公司发生工商变更，股东新增大基金二期、长江产业投资集团有限公司、湖北长晟发展有限责任公司，注册资本由约562.75亿元增至约1052.70亿元，其中大基金二期增资128.87亿元，增资完成后，大基金二期持股12.24%。
　　据企查查，长鑫新桥成立于2021年1月，旗下拥有12英寸存储器晶圆制造基地项目基地项目，随着本轮增资，长鑫、长存资本开始有望加速，上游材料企业有望受益。
　　投资建议：关注雅克科技（据公司公告，公司为全球领先的前驱体供应商之一，产品在DRAM可以满足全球最先进存储芯片制程1b、200X层以上NAND、逻辑芯片3纳米的量产供应）、广钢气体（据公司公告，公司为国内电子大宗气体龙头企业，此前已有长鑫现场制气项目中标）、华特气体（国内电子特气主要供应商，据公司公告，长江存储为第一大客户）、中船特气（国内电子特气主要供应商，据公司公告，长江存储为第一大客户）。
　　风险提示：行业竞争风险（国内外竞争对手通过不断的行业整合等手段扩充市场份额，市场竞争加剧）；产品价格波动风险（随着国内外竞争对手新增产能逐步释放，未来半导体材料的市场竞争将更加激烈，价格可能会下滑）；下游扩产不及预期（若下游企业扩产情况不及预期，将对材料企业需求产生不利影响）；企业产能建设进度不及预期风险（若公司规划产能不能如期达产，将对产品产销产生影响，进而影响业绩）；产业政策风险（国内外政策调整可能影响部分下游行业）。