铜
　　【市场回顾】
　　1、期货：今日沪铜主力价格震荡走势，收于67310元/吨，跌10元/吨，跌幅0.01%，沪铜指数增产1521手至38.69万手。。
　　2、现货：SMM重庆金属年度会议进行时，现货市场交投清淡，成交活跃度较低，多以下游刚需采购为主，然上海地区货源紧张态势难改，会议期间现货升水易涨难跌。
　　【重要资讯】
　　1、国家统计局数据显示，中国10月PMI为49.5%，比上月下降0.7个百分点，降至收缩区间，制造业景气水平有所回落。
　　2、财联社10月31日电，巴拿马政府将向国会提交法案，以便就矿业问题进行全民公投。该法案一旦通过，公投将在12月份举行。
　　【交易策略】
　　单边：今日国家统计局公布的中国10月PMI数据落在荣枯线以下，国内情绪转悲观，铜价走势偏弱。现货端，铜价反弹以后，下游新订单下降，不过前期的订单还在执行中，在库存不断降低的压力下，现货升水依然呈现上涨趋势。后市来看，10月份以后中条山有色、白银有色投产，大冶老线复产，供应情况会越来越好，11月国内月度产量+进口量在131万吨左右，基本上能跟需求打平，铜价68500以上废铜抛出也会对供应造成压力。操作方面我们认为外盘8200美元，沪铜68500元是铜价阻力位，可以尝试试空。（以上观点仅供参考，不作为入市依据）
　　电解铝
　　【市场回顾】
　　1、期货市场：今日铝价先跌后涨，小幅增仓上涨，沪铝指数增仓8594手，主力2312合约涨90元至19215元/吨；
　　2、现货市场：现货市场维持弱势，本就疲软的现货市场在累库的压力下市场更加无力，叠加交易限产的逻辑，下游观望情绪更甚，无锡对SMM贴水10~贴30，佛山对南储贴水30~贴10，现货表现不佳；
　　3、能源成本方面：产量不断恢复，需求清淡，港口库存不断增加：5500CV，965元/吨（-10）；5000CV，836元/吨（-18）；4500CV，713元/吨（-9）；
　　【重要资讯】
　　1、美国财政宽松不及预期，美债收益率回落，美国财政部更新的四季度预计借款规模降至7760亿美元，低于分析师预期水平，但仍创历年同期新高，在三季度借款1万亿美元后，四季度和明年一季度料将合计借款约1.5万亿美元。数据公布后，美债收益率短线回落。
　　2、中国10月官方制造业PMI回落至49.5，非制造业PMI 50.6，受9月份较高基数和10月份工作日减少等因素影响，本月生产指数比上月下降1.8个百分点，仍高于临界点，制造业企业生产景气水平保持扩张；
　　3、周一钢联数据显示，电解铝社会库存大幅增加3.5万吨至61.2万吨，铝棒去库0.7万吨至12.35万吨，累库主要因素在于此前西北地区因铁路线检修而积压的部分，自从上周以来陆续发运集中到货，据悉，目前仍未发运结束；
　　【交易策略】
　　1、单边：近期宏观氛围不佳，现货市场的宽松打压铝价，但是受云南减产的事件刺激，市场预计年底前供需基本面转向短缺，即便短期货源宽松，但是预计11月下旬或将好转，给价格带来支撑，所以沪铝短期内或将宽幅震荡，建议暂时观望。
　　2、套利：当前处于现货最悲观的时候，交割利润扩大，建议期现正套或2312-2402合约月间正套，31日入场期现价差100元/吨（对当月），12-02合约月差建仓点位95；3、期权：暂时观望；（以上观点仅供参考，不做为入市依据））