本周板块走势回顾：本周（10月23日-10月27日）上证综指上涨1.16%，深证成指上涨2.09%，创业板指上涨1.74%，沪深300上涨1.48%。截至2023年10月27日，申万电子指数为3626.51，较上周末上涨2.11%，行业涨跌幅在所有一级行业中排序15/31。本周申万电子各子行业中，电子化学品板块上涨3.33%，元件板块上涨3.21%，消费电子板块上涨2.66%，其他电子板块上涨2.55%，光学光电子板块上涨1.72%，半导体板块上涨1.64%。本周申万电子行业343支个股上涨，光弘科技（60.20%）、昀冢科技（29.57% ）、利通电子（27.60%）涨幅居前；有129支个股下跌，寒武纪-U（-19.47%）、工业富联（-12.99%）、美芯晟（-12.42%）跌幅居前。
　　美国政府通知英伟达，针对适用于总处理性能大于等于4800，并为数据中心设计或销售的产品的相关出口管制立即生效。10月25日，英伟达向美国SEC递交的一份监管文件披露，美国政府通知公司，针对适用于总处理性能大于等于4800，并为数据中心设计或销售的产品的相关出口管制立即生效，影响公司A100、A800、H100、H800和L40S产品。这意味着，美国撤回了对英伟达向中国大陆的芯片出口30天豁免期，新规提前24天生效。
　　高通骁龙8 Gen 3与小米14齐发，AI有望成为拉动消费电子需求的新动力。10月25日，高通在骁龙峰会上正式发布了骁龙8 Gen 3处理器。骁龙8 Gen3在整个系统中注入了高性能AI，是高通首款以生成式AI为设计理念的移动平台。10月26日晚，小米董事长兼CEO雷军在新品发布会上正式公布了首次搭载高通骁龙8 Gen 3处理器、小米全新操作系统澎湃OS的小米14系列智能手机。小米澎湃OS国内版首批设备在2023年12月开始推送正式版;国际版首批设备在2024 Q1开始推送正式版。根据小米2023新品发布会，小米澎湃OS的AI子系统支持最新的大模型NPU部署技术，且很快就能在手机端直接运行。除了在手机端，10月24日，联想以“AI for All”为主题，举办第九届联想创新科技大会。会上，联想集团展示了革命性产品AIPC。
　　根据Canalys统计数据显示，2023年全球智能手机市场出货量同比降幅有所缩减。从全球市场来看，2023 Q3全球智能手机出货量为2.934亿部，同比减少1.48%，环比增长13.63%。Canalys认为，由于厂商在二季度库存状况得到改善，并在三季度推出新品，在一定程度上缓解了市场低迷的状况。从全球智能手机市场竞争格局来看，三星位居榜首，出货量达5740万部，市场份额达19.56%，Canalys认为，这得益于三星在折叠屏领域的先发优势叠加新品迭代稳固了市场地位；苹果三季度出货量达5000万部，市场份额达17.04%。从中国大陆市场来看，据Canalys统计，中国大陆智能手机出货量连续第二个季度小幅下滑，同比下降4.71%至6670万部，环比增长3.73%。从中国大陆智能手机市场竞争格局来看，荣耀在产品和渠道竞争力的推动下，以17.69%的市场份额和1180万台的出货量重回榜首。
　　风险提示：1、宏观经济恢复不及预期，电子行业下游需求不及预期；2、中美贸易摩擦加剧，电子行业供应链进一步受限的风险；3、若电子行业技术研发和迭代、产品推进不及预期，存在国产替代不及预期的风险；4、电子行业竞争加剧，使得部分企业盈利能力下滑的风险