铜：美元指数回调，原油价格下挫，铜价冲高回落，昨日伦铜收涨0.59%至8138美元/吨，沪铜主力收至67390元/吨。产业层面，昨日LME库存续减2200至178400吨，注销仓单比例微升，Cash/3M贴水69美元/吨。国内方面，周末社会库存继续去化，昨日上海地区现货升水上调至315元/吨，货源偏紧造成基差报价较为坚挺，成交随着基差走高有所减弱。进出口方面，昨日国内现货进口盈利缩窄至200元/吨左右，洋山铜溢价持平。废铜方面，昨日国内精废价差扩至1000元/吨，废铜替代优势提高。价格层面，特别国债发行和权益市场企稳引发国内情绪向乐观转变；海外通胀压力有所减轻，悲观情绪略有修复。产业上看中国废铜供应延续偏紧，精炼铜消费偏强，库存较快去化使得近月合约存在挤仓压力，预计短期铜价震荡偏强运行，同时关注持仓和仓单变化。今日沪铜主力合约运行参考：66800-67800元/吨。
　　铝：沪铝主力合约报收19230元/吨（截止昨日下午三点），上涨1.32%。SMM现货A00铝报均价19210元/吨。A00铝锭升贴水平均价-90。铝期货仓单39859吨，较前一日上升52吨。LME铝库存476725吨，减少2000吨。9月（30天）中国冶金级氧化铝产量为673.2万吨，日均产量环比减少0.2万吨/天至22.44万吨/天。9月氧化铝产量同比去年增加0.4%。截至9月末，中国氧化铝建成产能为10000万吨，运行产能为8190万吨，全国开工率为81.9%。1-9月中国氧化铝累计产量达5942.2万吨，同比增长2.0%。2023年9月份（30天）国内电解铝产量352.3万吨，同比增长5.5%。9月份国内电解铝日均产量环比增长554吨至11.74万吨左右。1-9月份国内电解铝累计产量达3082.2万吨，同比增长3.13%。10-30：铝锭累库3.5万吨至61.2万吨，铝棒去库0.7万吨至12.35万吨。据中国海关总署，2023年9月中国共进口铝土矿1002.41万吨，环比减少13.84%，同比增加22.04%。2023年1-9月，中国共进口铝土矿10672万吨，同比增加13%。中国出口未锻轧铝及铝材47.12万吨；1-9月累计出口425.68万吨，同比下降18.0%。原铝进口200767.7吨，出口7051吨，净进口193716.7吨，同比增加208.7%。云南电解铝厂陆续接到负荷管控通知，各家企业压减负荷比例不一（8.7%-40%不等），综合折算理论减产产能115万吨左右。后续预计铝价将维持震荡走势，国内参考运行区间：18500-19800元。海外参考运行区间：2100美元-2400美元。
　　铅:沪铅主力合约2312日盘宽幅震荡，夜盘波动下行，收至16285元/吨。总持仓减少3295手至13.46万手。上期所期货库存增加981至6.08万吨。沪铅连续-连三价差缩窄至215元/吨。周一伦铅上探回稳，上涨0.52%，收至2114美元/吨。伦铅库存增加1350至12.66万吨。进出口方面，截止上个交易日铅锭进口亏损扩大210至2380元/吨。现货方面，SMM1#铅锭均价涨50至16300元/吨，再生精铅均价涨50至16125元/吨，精废价差跌0至175元/吨。当日升水缩窄至20元/吨。原生铅市场，持货商随行出货。部分交割品牌炼厂有意交仓，散单扩贴水出货的情况减少。下游企业需求有限刚需采购，散单贸易市场成交相对清谈。再生铅市场，成交不佳，跟涨乏力。周一铅废价格上涨。废电动车电池均价9875元/吨，废白壳均价9075元/吨，废黑壳均价9650元/吨。总体来看，尽管上周炼厂方面检修影响铅锭供给，然社会库存仍有小幅累库，下游消费不及预期，铅价上行承压。此外，国内炼厂季节性冬储加购原料，海外能源成本抬升下预期冶炼厂成本支撑较强，短期波动为主，关注汽车蓄电池厂商开工。主力运行区间参考：16050-16500。
　　锌:沪锌主力合约2312日盘下探企稳，夜盘波动下滑，收至21145元/吨。总持仓增加2679手至16.93万手。上期所期货库存减少829至0.24万吨。沪锌连续-连三价差扩大至190元/吨。周一伦锌窄幅震荡，上涨0.02%，收至2466.5美元/吨。伦锌库存增加5075至8.16万吨。进出口方面，截止上个交易日锌锭进口盈利扩大20480至20400元/吨。现货方面，SMM0#锌锭均价涨240至21400元/吨。上海地区升贴水跌10至145元/吨,天津地区升贴水跌30至5元/吨，广东地区升贴水涨50至95元/吨。上海市场，贸易商间交投为主，下游刚需采买,市场成交清淡。天津市场，下游采买意愿不佳，市场成乏力，升水明显下滑。广东市场，下游畏高慎采，散单交投清淡。持货商月末佛系出货无意调价，现货升水坚挺。总体来看，进口窗口关闭，锌锭供给边际缩窄，宏观刺激消费预期向好，下游需求小幅回暖，但锌锭消费目前仍相对清淡，总体波动向上。主力运行区间参考：20850-21500。
　　锡：沪锡主力合约报收215390元/吨，涨幅1.26%（截止昨日下午三点）。国内，上期所期货注册仓单上升100吨，现为6402吨。LME库存上升30吨，现为7120吨。长江有色锡1#的平均价为214800元/吨。上游云南40%锡精矿报收199250元/吨。据Mysteel调研国内20家锡冶炼厂（涉及精锡产能31万吨，总产能覆盖率97%）结果显示，2023年9月精锡产量为14995吨，环比增加46.36%，同比减少4.19%，2023年1-9月国内精锡产量累计117966吨，累计同比增加0.47%。9月份国内锡矿进口量为7263吨，环比-73.16