2023年10月，市场破位下行，再创新低，汇金二度增持、国债增发之下，市场出现反弹，月度表现与8月相似。
　　股指期货各品种基差在10月合约到期后基差大幅回落，但月末基差再随市场反弹回升。10月23日，市场大跌使雪球结构产品出现较多敲入的情况，也引发市场对雪球结构产品敲入使股指期货多头力量减弱、基差受压的猜测，但从持仓变化和月末基差反弹的情况看，此次风险影响已基本消除，特别IF和IC基本不受影响，基差回落更多是投资者对行情变化的情绪反映。
　　从成交看，10月各品种较上月略有放大，IF、IC、IM和IH的日均成交也分别增加8%、3.1%、4.9%和2.3%。各品种持仓总体增加，IC、IM和IH日均持仓较上月分别增加5.1%、3.2%和1.3%，IF日均持仓小幅下降0.2%，IM持仓突破22万手，再创新高。
　　10月，由于基差的回落，使IC和IM的展期换月成本有所增加，IF和IC的移仓收益略有下降。至月末，IF移仓可得年化1.84%-2.21%左右的收益，换月至季月合约收益最大；IH移仓可以得到1.09%-2.35%不等的年化收益，换月至下季月合约收益最大。IC移仓成本为年化0.05%-0.87%左右，换月至下月合约成本最低；IM移仓成本为年化2.18%-2.53%，换月至下季月合约成本最低。
　　从主要席位的持仓情况看，各品种净空头持仓总体保持稳定，IF和IH前五和前十大席位在10月中旬之后出现回落，而IC和IM前五和前十大席位的净空头持仓在月末行情下跌中略有提高。
　　中美利差扩大和美国通胀高企使A股市场受压破位下行，但政策再度连续发力，市场信心增强，上证指数再度夺回3000点整数关。当前，股指处于低估区，上市公司业绩有望回升，但美国保持高利率仍将压制市场，股指可能保持低位震荡。
　　风险因素：国内复苏不及预期，美联储政策，地缘政治因素