事件：
　　公司发布2023Q3业绩。2023Q3公司实现营业收入10.53亿元，yoy+29.10%，qoq+3.09%；归母净利润3.58亿元，yoy+25.05%，qoq17.58%；扣非归母净利润3.63亿元，yoy+45.82%，qoq-7.02%。
　　2023年1-9月实现营业收入30.29亿元，yoy+7.23%；归母净利润10.82亿元，yoy+18.39%；扣非归母净利润10.38亿元，yoy+22.88%。
　　2023年Q1-Q3，毛利率分别为83.81%/84.27%/83.66%；销售费用率分别为24.47%/23.07%/28.96%；研发费用率分别为9.98%/10.87%/11.91%。
　　点评：
　　1、新游上线导致销售费用上升，或影响利润。报告期内，公司上线新游戏《全民江湖》、《仙剑奇侠传之新的开始》，导致公司销售费用同比增长57.63%，环比增长29.39%，销售费用率同比增长5.24pct，环比增长5.89pct。
　　2、产品储备丰富，《石器时代：觉醒》上线表现优异。目前公司储备中的产品有《龙腾传奇》《妖怪正传2》《斗罗大陆·诛邪传说》《代号:盗墓》等，由B站代理发行的《纳萨力克之王》定档11月21日。10月26日公司自研腾讯代理的游戏《石器时代：觉醒》上线，上线4日，畅销榜排名分别为14/16/22/22。
　　3、董事长增持，充分彰显信心。10月26日，公司发布公告称，公司第一大股东、董事长金锋先生，将拟自增持计划披露之日起6个月内通过深圳证券交易所所允许的方式，以不低于1亿元的资金增持公司股份，充分彰显对公司未来发展的信心。
　　4、预计23/24/25年营业收入分别为43.98/57.47/67.56亿元，归母净利润分别为14.71/18.20/22.36亿元，对应PE分别为15.10X/12.21X/9.93X，给予“推荐”评级。
　　5、风险提示：新游戏上线时间不及预期、新游戏表现不及预期、老游戏流水下滑