本周观点
　　市场方面，10月23日~10月27日通信（申万）指数下跌1.86%，同期沪深300上涨1.48%，创业板指上涨1.74%。中国卫星应用大会于北京召开，本届会议我们观察到：1）我国通信卫星向高通量化、低轨化趋势发展，卫星通信呈现大规模、低成本、高通量、通导遥融合的趋势，低轨星座建设受到广泛关注；2）手机直连技术发展火热，ToC应用前景可观，目前手机直连仍处在技术突破关键节点；3）卫星应用场景广泛，产业积极开展相控阵终端研发布局。建议关注：中国移动、中国电信、中国联通、中兴通讯、中际旭创、新易盛、天孚通信、紫光股份、美格智能、海格通信。
　　周专题：卫星应用大会召开，手机直连卫星引发广泛关注
　　10月25日-27日，2023年中国卫星应用大会于北京召开。本次中国卫星应用大会以“数字化转型赋能卫星应用产业”为主题，设有主题演讲、主旨报告、圆桌会议等多项环节。本届会议我们观察到：1）我国通信卫星向高通量化、低轨化趋势发展，卫星通信呈现大规模、低成本、高通量、通导遥融合的趋势，低轨星座建设受到广泛关注；2）手机直连技术发展火热，ToC应用前景可观，目前手机直连仍处在技术突破关键节点；3）卫星应用场景广泛，产业积极开展相控阵终端研发布局，随着低轨星座系统开启规模化建设，用户设备有望迎来重要机遇。建议关注卫星互联网板块相关投资机会。
　　国家数据局揭牌，专设司局负责基础设施规划建设工作
　　据IDC圈10月25日报道，国家数据局正式揭牌。根据国务院机构改革方案，国家数据局负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。此前，国家数据局已有两位领导正式亮相，分别为局长刘烈宏、副局长沈竹林。据悉，国家数据局筹备阶段的内部按照综合、数据要素、数字经济、基础设施和公共数据等工作划分为五个组。
　　华为前三季：销售收入4566亿元，同比增长2.4%
　　华为2023年第三季度财报显示，华为实现销售收入4566亿元，同比增长2.4%，净利润率16.0%。华为轮值董事长胡厚崑表示，公司经营结果符合预期。5G市场，5G-A作为5G的演进和增强，连接速率和时延等传统网络能力实现了10倍提升，同时引入了通感一体、无源物联、内生智能等全新的革命性技术。目前，华为已于9月11日率先完成5G-A全部功能测试，并且又全面完成5G-A技术性能测试，测试结果表明，华为在多项5G-A上下行超宽带技术上取得重大性能突破，并且首次将端到端跨层协同技术应用在5G-A宽带实时交互上，在容量和时延方面实现关键进展。
　　IDC：三季度全球智能手机出货量同比下降0.1%至3.028亿部
　　据IDC圈10月27日报道，根据IDC《全球移动电话季度跟踪》的初步数据，2023年第三季度全球智能手机出货量同比下降0.1%，至3.028亿部。但健康的库存和下滑速度放缓正在鼓励一些供应商增加出货量。第三季度，中国手机出货量同比下降6.3%，连续第十个季度下滑。欧洲、日本和美国的出货量分别下降了8.6%、5.3%和1.1%。中东和非洲（MEA）、拉丁美洲（LA）以及亚太地区（不包括日本和中国）等新兴市场的出货量分别增长了18.1%、8.2%和1.3%。
　　风险提示：中美贸易摩擦加剧；云厂商资本开支投入不及预期；5G发展不及预期。