技术面分析：由于量能得到有效释放，加之3000点收复增添了市场信心，短线大盘还将继续上行，有望挑战3050点附近压力，并回补10月19日留下的向下跳空缺口，缺口能否得到回补，量能能否持续释放是关键，若量能能够继续有效释放，并释放出万亿，那么大盘将挑战3050点附近压力，并回补缺口，若量能不能有效释放，3050点附近将成为短期压力位，大盘蓄势整理运行，本周大盘走出先扬后抑走势概率大。
　　基本面分析：上周A股、港股逆全球股市的上涨，提振了市场信心，加之资金的回流，本周大盘将继续冲高，但3050点附近有一定的技术及心理压力，本周大盘波动幅度还会加大，但结构行情依旧难以改变，“八二”现象阶段内大概率会常态化，大盘若要回补10月19日留下的缺口，需量能继续释放，万亿成交量将是行情彻底转变的标志。
　　操作策略：后市无论大盘走势如何演化，无论是基本面，还是技术面，“市场底”基本得到确认，只是此次的“市场底”的构筑方式、技术形态、运行周期较为复杂，但中长期震荡盘升走势不会改变，大盘向下空间远远低于向上空间是确定的。
　　风险提示：本报告基于技术分析和近期重要市场信息做出的综合判断，不构成投资建议，市场可能发生异于预期的重大变化。

研究报告全文：市场研究20231030方正开盘必读精简版投资环境转好A股走势逆转方正证券研究所证券研究报告分析师技术面分析由于量能得到有效释放加之3000点收复增添了市场信赵伟登记编号S1220522120002心短线大盘还将继续上行有望挑战3050点附近压力并回补10月19日留下的向下跳空缺口缺口能否得到回补量能能否持续释放是关键市场指数情况若量能能够继续有效释放并释放出万亿那么大盘将挑战3050点附近收盘涨跌幅指数压力并回补缺口若量能不能有效释放3050点附近将成为短期压力点位1日5日位大盘蓄势整理运行本周大盘走出先扬后抑走势概率大上证综指301778099116基本面分析上周A股港股逆全球股市的上涨提振了市场信心加之上证B股22821182231资金的回流本周大盘将继续冲高但3050点附近有一定的技术及心理深证成指977084214209压力本周大盘波动幅度还会加大但结构行情依旧难以改变八二深圳B股712714204238现象阶段内大概率会常态化大盘若要回补10月19日留下的缺口需量沪深300356239137148能继续释放万亿成交量将是行情彻底转变的标志中小板指625552231214操作策略后市无论大盘走势如何演化无论是基本面还是技术面创业板指192991288174市场底基本得到确认只是此次的市场底的构筑方式技术形上证国债20471000006态运行周期较为复杂但中长期震荡盘升走势不会改变大盘向下空间上证基金远远低于向上空间是确定的618429129113风险提示本报告基于技术分析和近期重要市场信息做出的综合判断不10月27日行业涨幅前五名构成投资建议市场可能发生异于预期的重大变化指数点位1日5日医药生物837574411460电力设备722514334030信息择时模拟股票组合纺织服饰160110258395tablestockPortfolio代码简称所属行业农林牧渔2770252375120134530F交银国证新能源C新能源美容护理514853232-21810月27日行业跌幅前五名007464OF交银创业板50指数A宽基指数指数点位1日5日159792OF港股通互联网ETF科技煤炭258451-038-109515400OF大数据ETF人工智能计算机416001-037104515900OF央企创新驱动ETF中字头通信226082-033-186159851OF金融科技ETF金融科技非银金融153289-015013601615SH明阳智能电力设备银行303691-012-035600562SH国睿科技国防军工数据来源wind方正证券研究所002027SZ分众传媒传媒000977SZ浪潮信息计算机002594SZ比亚迪汽车000400SZ许继电气电力设备600030SH中信证券非银金融300133SZ华策影视传媒688009SH中国通号机械设备600089SH特变电工电力设备1敬请关注文后特别声明与免责条款s方正开盘必读精简版1盘面分析外有美经济数据好于预期美联储鹰声嘹亮美股震荡回落内有中央财政计划于今年四季度增发特别国债1万亿消息刺激内外因素交织上周A股走出震荡攀升走势最终上周大盘以上涨116收盘创业板上涨174两市总成交量较前一周增加约898这表明大盘跌破3000点后跌出来的机会吸引了场外资金政策力度增添了市场信心市场开始交投活跃市场围城效应出现市场情绪平稳市场信心回升量能有所增加个股活跃度回升结构分化依旧热点较为集中但盘中转换较快追高易套现象减弱杀跌易损现象出现中小市值股走势强于大市值股题材强于蓝筹成长强于周期上周五沪深京三市有76家个股涨停8家个股为20涨停板无个股30涨停板涨幅超过10涨停板之上的个股有105家2个股跌停10家个股超过10跌停板之上有464家个股涨幅超过5有87家个股跌幅超过5个股涨多跌少上周由于大盘走出探底回升走势机构加快了调仓步伐涨幅居前的为食品饮料消费电子军工医药汽车钢铁农林牧渔交运环保通用机械工程机械等跌幅居前的为保险四大行三桶油三大运营商煤炭建材地产等量能得到释放结构分化依旧赚钱效应回升亏钱效应降低题材强于蓝筹大盘波动较大八二现象常态是上周盘面主要特征2技术面分析从技术上看上周大盘走出了探底回升的V型上涨走势以次高点收盘并呈价涨量增态势所有周线空头排列价涨量增的量价关系加之周线SKD指标继续处于底部且金叉大盘偏离5周线仍较远技术上严重超卖短线大盘还将继续上行挑战5周线附近的压力日线技术指标显示上周五大盘低开高走一路震荡走高尾盘回补部分涨幅但仍收在3000点之上以次高点收盘并呈价涨量增态势5日线支撑10日线收复价涨量增的量价关系3000点收复日线MACD指标加速拐头向上日线SKD指标多头强化短线大盘还将继续冲高挑战3050点附近压力分时图技术指标显示15分钟SKD指标死叉且空头强化30分钟SKD指标死叉加之60分钟K线形态为小的射击之星短线盘中还有反复但30分钟及60分钟的MACD指标继续多头强化也将制约大盘盘中回落空间上证50价涨量增中短期均线空头排列5日线失而复得10日线得而复失价涨量增的量价关系短线盘中还有冲高要求挑战10月19日向下跳空缺口下沿压力将是大概率事件科创50价涨量增5日线失而复得10日线收复价涨量增的量价关系加之日线MACD指标继续底背离周线MACD指标继续底背离短线还有上涨要求有望挑战5周线附近压力2敬请关注文后特别声明与免责条款s方正开盘必读精简版创业板价涨量增中长期均线继续空头排列5日线及10日线收复价涨量增的量价关系加之量能的连续释放日线MACD指标即将金叉短线还将继续冲高有望挑战20日线附近压力综合技术分析我们认为由于量能得到有效释放加之3000点收复增添了市场信心短线大盘还将继续上行有望挑战3050点附近压力并回补10月19日留下的向下跳空缺口缺口能否得到回补量能能否持续释放是关键若量能能够继续有效释放并释放出万亿那么大盘将挑战3050点附近压力并回补缺口若量能不能有效释放3050点附近将成为短期压力位大盘蓄势整理运行本周大盘走出先扬后抑走势概率大3基本面分析上周与我们在之前报告中所述的判断相吻合大盘走出了探底回升走势大盘周K线组合更是走出了金针探底走势在大盘失守3000点仅五个交易日后大盘便再度收复3000点尤其是上周五的大幅上涨走势超百家个股涨幅在10涨停板之上百股涨停现象再现3000多只个股涨幅超过大盘涨幅市场多次呈现出八二现象市场赚钱效应得到较好的恢复两市量能开始有所放大与此同时上周主要的宽基指数走势出现分化但整体呈现出上行态势与我们在之前报告中所述的判断相吻合代表中小市值的国证2000及中证1000在探出低点后走出了强势上涨走势国证2000指数K线组合向上岛型反转的技术形态得到确立创业板指走出了强劲的旱地拔葱走势代表大市值蓝筹的上证50虽也走势较好但相对于代表中小市值的宽基指数走势略弱中小市值股及科技成长股所引领的新一轮上涨行情呼之欲出市场信心基本上得到了重塑在上周大盘走出金针探底的行情走势中行业指数表现不一上周涨幅居前的行业既有今年以来跌幅较深的板块也有高弹性的板块更有逆势保持强势的板块尤其是上周的各重要行业指数的表现与我们之前报告中的判断相吻合由于过去两年股价跌幅较深已被市场忽视但我们却强烈看好的生物医药军工光伏股价走势强于其它板块走势相反今年强势的中特估概念股红利股保险股四大行三桶油三大运营商的蓝筹股走势不尽人意甚至盘中的大幅回落一度拖累了大盘走势上周提振市场士气的是经过全国人大常委会第六次会议批准中央财政将于今年四季度增发2023年特别国债1万亿并将2023年赤字率从3提升至38特别国债今年使用5000亿结转2024年使用5000亿我们认为这1万亿特别国债发行类似于中国式QE向市场注入量流动性宣示着明年的政策继续保持宽松态势拼经济成为上下一致的共识明年经济工作的重心还在稳增长这是提振A股市场信心的关键1万亿特别国债的金额并不多但确实是拼经济的态势态度是一切的关键上周我们在发布的报告相似的历史相同的结构中明确提出当前的A股市场无论是政策释放的路径还是经济的环境乃至于大盘政策底低点与市场底低点的差值重要的时间窗口期引领A股走势的结构行情所3敬请关注文后特别声明与免责条款s方正开盘必读精简版在都与2008年有异曲同工之处历史告诉现在与未来A股正在重复2008年1664点前后的故事这就给A股后市行情走势的判断及结构行情主线带来了启示周末又一重磅消息出现10月27日社保基金会召开2023年境内投资管理人座谈会会上大家认为当前我国权益资产的估值已经处在历史底部区域A股进入了长期配置价值的窗口期要强化逆周期投资思维主动应对风险挑战积极把握资本市场长期投资机会努力争取获得超额收益这则消息在向市场发出重要信号那就是当前A股市场具备了中长期投资价值能够吸引包括社保基金在内的中长期投资者入市社保基金有望加大对A股的投资力度社保基金汇金等国家队入市将为市场带来源头活水上周出于对经济前景的担忧加之美股的高估值难以支撑股价处于历史高位的美股美股走出了大幅回落走势美道指全周下跌214美纳指全周下跌了262美标普500全周下跌253美股连续两周大幅回落下跌的趋势确立欧洲股市也随美股走出连续大幅回落走势但纳斯达克中国金龙指数逆势上涨323上周四周五北上资金停止了连续大幅净流出步伐罕见地出现了连续净流入态势两个交易日净流入5898亿上周美元指数仅小幅上涨04美债收益率则震荡回落全周下跌8个BP美股却连续大幅回落北上资金则开始连续净流入人民币兑美元汇率全周仅回落007A股港股又逆美股走势上行种种迹象表明欧美资产对流动性的引力开始减弱外资流入压力开始得到缓解相反包括A股在内的国内资产价格经过之前的大幅回落形成估值洼地对外资形成了引力外资有从净流出转向净流入迹象国家稳增长的决心坚定国内的政策宽松有力2008年四季度的历史正在重复周边市场的投资环境正在发生改变国内资产对全球流动性引力正逐步呈现A股市场向其应有的合理估值回归是必然A股港股开始逆全球股市的走强我们所预计的10月下旬A股将构筑市场底的时间窗口开启我们所提出的小市值将强于大市值成长将强于周期题材将强于蓝筹超跌将强于高位的结构行情判断在上周行情演化中基本得到了市场检验我们认为上周A股港股逆全球股市的上涨提振了市场信心加之资金的回流本周大盘将继续冲高但3050点附近有一定的技术及心理压力本周大盘波动幅度还会加大但结构行情依旧难以改变八二现象阶段内大概率会常态化大盘若要回补10月19日留下的缺口需量能继续释放万亿成交量将是行情彻底转变的标志4操作策略后市无论大盘走势如何演化无论是基本面还是技术面市场底基本得到确认只是此次的市场底的构筑方式技术形态运行周期较为复杂但中长期震荡盘升走势不会改变大盘向下空间远远低于向上空间是确定的操作上轻指数重个股调结构逢低关注券商生物医药新能源新能源4敬请关注文后特别声明与免责条款s方正开盘必读精简版汽车军工半导体电子有色创业板ETF科创50ETF科创100ETF中证2000ETF及底部高股回避高位股补跌风险5信息择时模拟股票组合图表12023模拟股票代码简称前日收益所属行业0134530F交银国证新能源C300新能源007464OF交银创业板50指数A005宽基指数515850OF券商指数ETF043券商515400OF大数据ETF067人工智能515900OF央企创新驱动ETF070中字头516020OF化工ETF287化工601615SH明阳智能356电力设备600562SH国睿科技-213国防军工002027SZ分众传媒295传媒000977SZ浪潮信息-034计算机002594SZ比亚迪140汽车000400SZ许继电气215电力设备600030SH中信证券106非银金融300133SZ华策影视076传媒688009SH中国通号-041机械设备600089SH特变电工086电力设备资料来源方正证券研究所Wind资讯图表2组合相对沪深300收益图资料来源方正证券研究所Wind资讯5敬请关注文后特别声明与免责条款s方正开盘必读精简版分析师声明作者具有中国证券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