铜：美国新屋销售数据强劲，美债收益率上升，隔夜美股下跌，铜价回调，昨日伦铜收跌1.15%至7984美元/吨，沪铜主力收至66590元/吨。产业层面，昨日LME库存减少2300至185175吨，注销仓单比例微降，Cash/3M贴水66.5美元/吨。国内方面，昨日上海地区现货升水上调230元/吨，盘面反弹下游采买情绪依然积极。进出口方面，昨日国内现货进口盈利300元/吨以上，洋山铜溢价持平，进口清关需求仍强。废铜方面，昨日国内精废价差扩至630元/吨，废铜替代优势小幅提高。价格层面，当前国内经济总体仍偏弱，但经济支持政策陆续落地使得情绪面相对中性；海外债券收益率维持高位，权益市场存在走弱风险，情绪面并不乐观。产业上看国内废铜供应维持偏紧，短期消费改善引起供需关系好转，不过仍要关注需求持续性，预计铜价反弹不会太顺畅。今日沪铜主力合约运行参考：66200-67000元/吨。
　　铝：沪铝主力合约报收19095元/吨（截止昨日下午三点），涨幅0.92%。SMM现货A00铝报均价19130元/吨。A00铝锭升贴水平均价-20。铝期货仓单41107吨，较前一日减少1727吨。LME铝库存482450吨，下降2000吨。9月（30天）中国冶金级氧化铝产量为673.2万吨，日均产量环比减少0.2万吨/天至22.44万吨/天。9月氧化铝产量同比去年增加0.4%。截至9月末，中国氧化铝建成产能为10000万吨，运行产能为8190万吨，全国开工率为81.9%。1-9月中国氧化铝累计产量达5942.2万吨，同比增长2.0%。2023年9月份（30天）国内电解铝产量352.3万吨，同比增长5.5%。9月份国内电解铝日均产量环比增长554吨至11.74万吨左右。1-9月份国内电解铝累计产量达3082.2万吨，同比增长3.13%。10-23：铝锭去库0.3万吨至58.7万吨，铝棒累库0.7万吨至13万吨。据中国海关总署，2023年9月中国共进口铝土矿1002.41万吨，环比减少13.84%，同比增加22.04%。2023年1-9月，中国共进口铝土矿10672万吨，同比增加13%。中国出口未锻轧铝及铝材47.12万吨；1-9月累计出口425.68万吨，同比下降18.0%。原铝进口200767.7吨，出口7051吨，净进口193716.7吨，同比增加208.7%。后续预计铝价将维持震荡走势，国内参考运行区间：18500-19800元。海外参考运行区间：2100美元-2400美元
　　铅:沪铅主力合约2312日盘波动下滑，夜盘波动企稳，收至16240元/吨。总持仓增加8425手至13.83万手。上期所期货库存增加396至5.87万吨。沪铅连续-连三价差缩窄至190元/吨。周三伦铅波动下行，下跌0.98%，收至2080美元/吨。伦铅库存增加4550至12.17万吨。进出口方面，截止上个交易日铅锭进口亏损缩窄70至2740元/吨。现货方面，原生铅市场持货商随行出货，流通货源宽松。下游企业刚需采买，期间部分贸易商有意接大贴水货源，散单市场成交活跃度一般。总体来看，LME持续交仓下库存增至两年半高点，9月铅锭净出口数量激增，上期所交仓后去库放缓期货库存小幅上行，下游起动电池板块传统旺季来临，再生原料紧缺稍有缓解，关注下游开工去库情况，短期波动为主。主力运行区间参考：16050-16400。
　　锌:沪锌主力合约2312日盘上行企稳，夜盘窄幅震荡，收至21145元/吨。总持仓增加5186手至17.29万手。上期所期货库存减少454至0.5万吨。沪锌连续-连三价差缩窄至200元/吨。周三伦锌震荡上行，上涨0.83%，收至2479美元/吨。伦锌库存减少1550至7.31万吨。进出口方面，截止上个交易日锌锭进口盈利缩窄140至10元/吨。现货方面，上海市场，长单最后一天补票需求下贸易商间交投为主，下游企业刚需采买，日本锌锭流入市场，价格相对稳定。天津市场，高价抑制下游企业采买积极性，市场活跃度一般，成交情况较差。总体来看，供应端短期宽松，消费端无较大增量，期货仓单数量近期降幅较大，关注后续下游企业开工情况，短期波动向下。主力运行区间参考：20750-21650