事件。TrendForce预估今年第4季度NANDFlash合约价增长8-13%。
　　NAND市场出现积极信号。根据TrendForce集邦微信公众号，9月NANDFlash现货市场颗粒部分品项出现较积极询价需求。8月下旬NANDFlash原厂进一步与部分中国模组厂议定新的Wafer订单，512Gb wafer合约价涨幅约10%，其他原厂亦跟进将同级产品价格提升，原厂不愿再低价成交，从而带动Wafer现货市场近期出现短期涨势。
　　存储市场将从消费终端驱动转向多领域驱动。据爱云资讯援引闪存市场统计，2022年全球存储市场规模为1392亿美元，相较2021年下滑了约15%，其中，NANDFlash为601亿美元，DRAM为791亿美元。造成存储市场规模下滑的主要原因是消费类终端出货量下滑。2022年的存储市场规模有所下滑，但存储容量规模仍略有增长。其中，全球NANDFlash容量增长了6%，达到了6100亿GB，全球DRAM容量增长2%，达1900亿GB。随着线上业务不断发展、海量数据持续增长，未来存储市场也将迎来新一轮的需求变化。
　　投资建议：我们建议长期关注产品具备较大国产渗透空间且与晶圆厂绑定更为紧密的存储IC企业，其中重点关注下半年业绩出现环比改善信号的企业。
　　风险提示：行业竞争高于预期，终端需求回暖不及预期，宏观经济影响。
　　

研究报告全文：TableMainInfo行业研究信息设备半导体产品与半导体设备证券研究报告行业信息点评2023年10月24日TableInvestInfo投资评级优于大市维持NAND或提高合约价有望提高行业表现市场表现TableSummary投资要点TableQuoteInfo半导体产品与半导体设备海通综指1314550事件TrendForce预估今年第4季度NANDFlash合约价增长8-13-214-978-1742NAND市场出现积极信号根据TrendForce集邦微信公众号9月NANDFlash-2506202210202312023420237现货市场颗粒部分品项出现较积极询价需求月下旬原厂进一8NANDFlash步与部分中国模组厂议定新的Wafer订单512Gbwafer合约价涨幅约10资料来源海通证券研究所其他原厂亦跟进将同级产品价格提升原厂不愿再低价成交从而带动Wafer相关研究现货市场近期出现短期涨势TableReportInfo多应用领域加速国产MEMS成长20230923存储市场将从消费终端驱动转向多领域驱动据爱云资讯援引闪存市场统计汽车应用助推200mm晶圆厂产能持续2022年全球存储市场规模为1392亿美元相较2021年下滑了约15其中提高20230923NANDFlash为601亿美元DRAM为791亿美元造成存储市场规模下滑的从点到面RISC-V未来可期主要原因是消费类终端出货量下滑2022年的存储市场规模有所下滑但存储20230830容量规模仍略有增长其中全球NANDFlash容量增长了6达到了6100亿GB全球DRAM容量增长2达1900亿GB随着线上业务不断发展海量数据持续增长未来存储市场也将迎来新一轮的需求变化TableAuthorInfo投资建议我们建议长期关注产品具备较大国产渗透空间且与晶圆厂绑定更为紧密的存储IC企业其中重点关注下半年业绩出现环比改善信号的企业风险提示行业竞争高于预期终端需求回暖不及预期宏观经济影响分析师张晓飞Emailzxf15282haitongcom证书S0850523030002分析师华晋书Tel02123185608Emailhjs14155haitongcom证书S0850521090001联系人郦奕滢Emaillyy15347haitongcom请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业研究半导体产品与半导体设备行业2信息披露分析师声明Ta张晓飞bleAnalyst电子行业s华晋书电子行业本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于作者的职业理解清晰准确地反映了作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响特此声明分析师负责的股票研究范围TableStock重点研究上市公司s利亚德闻泰科技敏芯股份传音控股鼎龙股份晶晨股份芯朋微华海诚科东芯股份峰岹科技富创精密拓荆科技水晶光电中微公司晶合集成艾比森韦尔股份安集科技沪硅产业立讯精密洲明科技兆驰股份法拉电子富瀚微圣邦股份聚灿光电盛美上海灿瑞科技赛微电子华峰测控投资评级说明1投资评级的比较和评级标准类别评级说明以报告发布后的6个月内的市场表现优于大市预期个股相对基准指数涨幅在10以上为比较标准报告发布日后6个月内股票投资评中性预期个股相对基准指数涨幅介于-10与10之间的公司股价或行业指数的涨跌幅级弱于大市预期个股相对基准指数涨幅低于-10及以下相对同期市场基准指数的涨跌幅无评级对于个股未来6个月市场表现与基准指数相比无明确观点2市场基准指数的比较标准优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平以上股市场以海通综指为基准香港市10A行业投资评场以恒生指数为基准美国市场以标中性预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10与10之间级普或纳斯达克综合指数为基准500弱于大市预期行业整体回报低于基准指数整体水平-10以下法律声明本报告仅供海通证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考不构成投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下海通证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经海通证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记如欲引用或转载本文内容务必联络海通证券研究所并获得许可并需注明出处为海通证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改根据中国证监会核发的经营证券业务许可海通证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明