市场判断
　　恒指近日反复下跌至近17,200点水平；9月15日人行公布下调存款准备金率0.25个百分点;6月13日，人民银行公布下调常备借贷便利(SLF)利率，一致调低10点子；人民银行10月维持5年期LPR至4.20%，維持1年期LPR至3.45%；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。
　　另一方面，以巴地缘政治局势紧张；8月2日惠誉下调美国信贷评级；美联储9月宣布维持利率不变，维持5.25%-5.50%区间，市场估计今年将再加息一次；美联储9月议息纪要显示多数官员认为再升息一次是可能是合适的，有一些人表现没有必要升息，在通胀回落至2%前，利率要保持在高峰；美国9月CPI同比3.7%，高于预期的3.6%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。
　　市场回顾
　　恒指低开169点或0.97%，报17,127点，随即跌幅反复收窄，并一度倒升约15点，其后再度转跌，最终恒指半日报17,226点，跌70点或0.41%；午后跌幅擴大，最终恒指全日收17,172点，跌124点，或0.72%，大市成交828亿港元。
　　国企指数前收报5,871点，跌52点或0.89%。恒生科技指数前收报3,662点，跌38点或1.03%。
　　即月期指前收报17,173点，高水1点。
　　A股，沪综收报2,939点，跌44点或1.47%;深成指收报9,426点，跌144点或1.51%。
　　外围市况
　　美元指数跌至近105.4，美国十年期国债收益率跌至近4.835%，美股周一个别发展，道琼斯工业平均指数收32,936点，跌191点或0.58%;标普500指数报4,217点，跌7点或0.17%;纳斯达克指数报13,018点，升35点或0.27%。

研究报告全文：2023年10月24日星期二港股晨报3中州国际证券有限公司研究部环球市场指数涨跌日年初至今香港股市恒生指数17172-07-132恒指走势及成交H股指数5872-09-124數列2恒生指数中国股市24000上海综合指数2939-15-493000深证成份指数9426-15-144沪深300指数3474-10-10321000其他新兴国家2000巴西IBOVSPA指数113155-0731印度Sensex30指数65074-057018000亚洲股市日经指数31000-08188韩国综合指数2357-08541000富时新加坡指数3053-08-6115000欧美股市道琼斯工业指数32936-06-06标普500指数4217-02981200000纳斯达克指数1301803244Oct-22Dec-22Feb-23Apr-23Jun-23Aug-23英国富时100指数7375-04-10德国DAX指数148010063法国CAC40指数68500558恒生指数成份股表现排名国指走势及成交股价涨跌日年初至今表现最佳前三10000主板成交十亿元右轴东方海外国际0316995529-203000碧桂园服务609870325-621新世界发展0017148421-311表现最差前三新奥能源26885795-48-4592000申洲国际23137675-36-1047000百度集团-SW988810430-32-66香港市场主要指数概览1000成交金额类别亿港元PEPB恒生指数827884087H股指数345874078400000科技指数2243213223Oct-22Dec-22Feb-23Apr-23Jun-23Aug-23数据来源Wind中州国际中州国际wwwccnewcomhk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375市场判断及回顾市场判断恒指近日反复下跌至近17200点水平9月15日人行公布下调存款准备金率025个百分点6月13日人民银行公布下调常备借贷便利SLF利率一致调低10点子人民银行10月维持5年期LPR至420維持1年期LPR至345市场消化近年中国的反垄断法政策监管内房债务等风险因素另一方面以巴地缘政治局势紧张8月2日惠誉下调美国信贷评级美联储9月宣布维持利率不变维持525-550区间市场估计今年将再加息一次美联储9月议息纪要显示多数官员认为再升息一次是可能是合适的有一些人表现没有必要升息在通胀回落至2前利率要保持在高峰美国9月CPI同比37高于预期的36全球部份地区疫情持续反复另外环球多个央行收紧货币政策此外俄乌地缘政治局势紧张外围继续影响恒指表现市场回顾恒指低开169点或097报17127点随即跌幅反复收窄并一度倒升约15点其后再度转跌最终恒指半日报17226点跌70点或041午后跌幅擴大最终恒指全日收17172点跌124点或072大市成交828亿港元国企指数前收报5871点跌52点或089恒生科技指数前收报3662点跌38点或103即月期指前收报17173点高水1点A股沪综收报2939点跌44点或147深成指收报9426点跌144点或151外围市况美元指数跌至近1054美国十年期国债收益率跌至近4835美股周一个别发展道琼斯工业平均指数收32936点跌191点或058标普500指数报4217点跌7点或017纳斯达克指数报13018点升35点或027中州国际wwwccnewcomhk2请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375每日热门资产配置ETF追踪最新单位净值上市代码名称相关指数资产收盘价涨跌幅年初至今NAV2800HK盈富基金恒生指数1779-067-102417812828HK恒生中国企业恒生中国企业指数5950-077-102559503032HK恒生科技ETF恒生科技指数363-104-11513632823HK安硕A50富时中国A50指数1222-081-127812322834HK安硕纳指一百纳斯达克100指数27900-1103544280823022HK安硕新兴市场MSCI新兴市场指数42830-063-056429312836HK安硕印度标普BSESENSEX印度指数3516-03465535243074HK安硕MS台湾MSCI台湾指数160250091175160672840HKSPDR金ETF伦敦黄金定盘价1435001388883175HKF三星原油期标普高盛原油额外回报指数7642691710759数据源WIND活跃交易所买卖基金ETF近况中东地缘冲突恶化的可能性降温市场有获利回吐压力国际油价周一跌逾2纽约期油收市挫259美元或294报8549美元伦敦布兰特期油收市回落233美元或253报8983美元两款期油单日跌幅创10月初以来最大若持有与石油相关ETF的投资者可留意上述消息中州国际wwwccnewcomhk3请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375港股精选模拟组合纳入组合纳入组合后相对恒指表上市代码名称纳入组合日期最新收盘价时股价表现现0939HK建设银行2022年1月5日455467-25123760941HK中国移动2022年10月20日64254662378333830005HK汇丰控股2022年6月17日59804645287546370390HK中国中铁2023年5月8日361575-3725-22901299HK友邦保险2022年6月17日66957565-11506120883HK中国海洋石油2022年6月17日1344891508868500293HK国泰航空2022年10月11日771835-766-7411929HK周大福2022年9月20日10601405-2457-17069988HK阿里巴巴-SW2023年1月4日78508865-11453312840HKSPDR金ETF2022年6月17日1435001339007172479平均2971593数据源WIND注纳入组合时股价为前复权股价即调整所有期内股份派息合股拆股等因素之影响港股精选模拟组合优势各股票相关性不一降低整个组合波动性有高增长性有防守性稳定派息型股票行业分散度高降低行业周期性影响10只股票可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险中州国际wwwccnewcomhk4请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375美股精选模拟组合纳入组合纳入组合后相对標普五上市代码名称纳入组合日期最新收盘价时股价表现百表现AAPLO苹果APPLE2023年10月4日1730017240035064MSFTO微软MICROSOFT2023年10月4日3293231339508538GOOGLO谷歌ALPHABET-A2023年10月4日1365013243307337NVDAO英伟达NVIDIA2023年10月4日4297543517-125-095TSLAO特斯拉TESLA2023年10月4日2120824653-1397-1368LLYN礼来ELILILLY2023年10月4日57665525199801009UNHN联合健康集团UNITEDHEALTH2023年10月4日5215750947238267WMTN沃尔玛WALMART2023年10月4日1610115909121150MAN万事达卡MASTERCARD2023年10月4日3836739049-175-145AVGOO博通BROADCOM2023年10月4日8622281483582611平均107137数据源WIND注纳入组合时股价为前复权股价即调整所有期内股份派息合股拆股等因素之影响美股精选模拟组合优势各股票相关性不一降低整个组合波动性有高增长性有防守性稳定派息型股票行业分散度高降低行业周期性影响10只股票可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险中州国际wwwccnewcomhk5请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375港股点评2023年10月16日评级未评级益美国际控股1870HK进军新能源业务益美国际控股近日发布公告内容为开展电力市场业务集团宣布已成立全资附属公司广东港能数据科技有限公司计划在广东山东等电力现货市场成熟省份开展售电业务直接为工商业使用者提供购售电服务代表着集团正拓展新能源业务益美国际控股于2019年11月8日在香港上市根据当时招股书所描述其主要业务为于香港提供外墙工程及永久吊船工程设计及建造解决方案服务的供货商集团亦就外墙工程提供较小部分的一次性维修及维謢服务并就永久吊船工程提供较小部分的一次性及常规维修及维护服务集团于2022年11月8日开始发布公告直至2023年10月11日止大约共有5个公告内容分别亦表明于不同地方发展新能源业务除了上述广东港能数据科技公司外还包括与StonewoodGroupLimited合作于新西兰发展新能源业务与四川亚联氢能科技公司签订代理协议以于全球代理销售及营销制氢设备于马来西亚及柬埔寨展开新能源业务及已于澳门成立胜峰绿色能源科技公司以投资太阳能分布式电站等显示集团在拓展新能源业务方面有较大决心由于全球气候及环境污染等问题越趋严峻全球正加速发展及使用新能源以取替具有环境污染及碳排放的能源以解决当前气候等问题因此新能源行业于未来需求将可望持续增加行业前景极具潜力集团在一个具增长潜力的行业中发展其业务可望迎来一个新增长点从而带动集团有新的企业价值其估值亦可望得以重估中州国际wwwccnewcomhk6请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375新股动态新股时间表代号名称10月11月24252627303112367891013极兔1519速递锅圈2517食品友宝2429在线中州国际招股时间公布结果日期上市日期新股信息每手代号名称行业上市日期发售价入场费保荐人股数华泰国际中2517锅圈食品食品11月2日598400241612金公司中信建投国2429友宝在线零售11月3日940-1140500575748际华泰国际打新策略历史市盈率媒体报导截至昨日代号名称打新策略简评倍孖展超购倍数集团招股价为598港元最大集资额约2517锅圈食品6536411亿港元最大招股市值约16378亿港元规模属中等较大料市场热度较高集团招股价为940-1140港元最大集资额约257亿港元最大招股市值约2429友宝在线-8890亿港元规模属中等料市场热度一般已通过上市聆讯的待招股股份名称行业保荐人KCash金融科其他金融DSB中國平安次本技中州国际wwwccnewcomhk7请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375每日美元债追踪隔夜新闻回顾望投资者留意市场概览1一级市场本周美元债市场新发量大幅提升发行主体来自银行与城投公司其中中国工商银行发行多笔债券中国工商银行股份有限公司发行了两笔美元一笔欧元和一笔人民币计价债券合计2042亿美元为本周最大规模发行人由济南高新控股集团有限公司发行的一笔3年期高级无抵押债券定价74为本周最高定价债券2二级市场10年期美债收益率破5金地集团美元债受董事长辞任新闻股债双杀中资美元债投资级指数下跌062高收益指数下跌137美国美元债高收益指数下跌147投资级指数下跌173投资级方面中资美元债投资级市场涨跌互现国企板块整体抛售有所增加中船中化等名字利差走弱5-10bps昊华等名字整体明显走强利差收窄3-5bps科技板块高贝塔的美团阿里在实钱买盘下利差收窄2bps华为宁德时代利差走强10bps金融板块银行二级资本债买盘较少AMC板块大幅走强长城在实钱买盘中继续领涨曲线上涨约025pt华融中长期债券利差收窄20bps左右投资级地产继续走弱在金地集团董事换任股债双杀的推动下市场对万科龙湖的消极情绪蔓延同时惠誉下调万科评级价格下跌10-15pt消费板块冷清海底捞和温氏股份利差走阔20bps高收益方面中资美元债高收益市场震荡市场情绪波动围绕金地集团金地集团董事长凌克辞职新闻发酵市场悲观情绪蔓延金地股债双杀美元债累计下跌20pt股票跌幅达10绿城新城等地产名字也走弱4-6pt触及近期低点低评级地产名字反而波动不大各地产名字价格仅小幅下跌普洛斯评级下调导致债券下跌10-12pt公司举行了投资者电话会议回应惠誉的评级行动再次强调去杠杆化的承诺流动性没有问题非地产板块受整体疲弱情绪的影响澳门博彩长端债券下跌1-2pt中州国际wwwccnewcomhk8请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375新债定价发行人发行票息金额到期日期债券评级货币定价日期信用主体架构亿回购日MSPF济南高新控股担保7428美元2023-10-202026-10-13-BBB-集团有限公司发行中州国际wwwccnewcomhk9请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375免责声明及披露行业投资评级强于大市未来612个月内行业指数相对大盘涨幅10以上同步大市未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10至10之间弱于大市未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10以上公司投资评级买入未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15以上增持未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5至15中性未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5至5减持未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5至15卖出未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15以上并无要约建议受信关系本报告所载数据及资料只供参考用途并不构成任何证券金融产品或工具要约招揽建议意见或任何保证相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标财务状况及具体需要对部分的司法管辖区或国家而言分发发行或使用本报告会抵触当地法律法则规定或其他注册或发牌的规例本报告不是旨在向该等司法管辖区或国家的任何人或实体分发或由其使用分析员声明本报告准确表述了分析员及其发行人对所提及的证券之个人观点及意见分析员所得报酬的任何组成部分无论是在过去现在及将来均不会直接或间接地与本报告所表述的具体建议或观点相联系分析员独立于任何业务部门并不直接受监管及汇报予投资银行业务等业务部门本报告所述任何上市公司或其他第三方都没有或没有承诺向他们提供与本报告有关的任何补偿或其他利益本报告的分析员并无担任本报告所述上市公司之高级职员此外分析员确认无论是他们本人还是他们的关联人士按香港证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则的相关定义没有担任本报告所述的高级职员亦无拥有有关证券的任何权益并没有在发表本报告30日前处置或买卖该等证券不会在发表本报告后3个工作日内处置或买卖本报告中所提及的该等股票风险披露投资涉及风险金融产品价格有可能会大幅波动价格可升亦可跌更可变得毫无价值投资未必一定能够赚取利润反而可能会招致损失往绩数字并非未来表现的指标结构性产品可能并无抵押品如发行人无力偿债或违约投资者可能无法收回全部或部分应收款项产品价格可以急升或急跌投资者有机会蒙受投资全部损失投资前应考虑投资产品是否切合本身的投资需要若有需要应咨询其他独立专业人士之意见方可作出有关投资决定权益披露中州国际证券有限公司中州国际或本公司为香港证监会第一类及第四类受规管活动之持牌机构中州国际及其关联公司为一家综合性从事投资银行经纪人业务的金融集团在过去12个月内与报告中提到的公司可能存在投资银行业务财务顾问的关系因此本公司在于编制本报告时会尽可能避免利益冲突及影响对相关公司的评价的事件唯投资者应注意本报告可能存在的可能影响客观性及利益冲突的情况本公司将不会承担任何责任中州国际及其关联公司可能持有本报告所述上市公司的任何类别的普通股证券1或以上的财务权益冲突披露中州国际其关联公司和或其关联公司的管理人员董事及员工可能持有本报告所提及的任何证券或任何相关的投资并可能不时增持或减持此类证券或投资中州国际和其关联公司可能是本报告中所提及的任何公司证券或投资的造市商或者曾经承销这些公司的证券或者为这此公司提供或寻求提供任何投资银行或承销服务互联网通讯并不完全稳妥或保密相关通讯可能会被截断干扰或在传送时失败以及亦可会被误解或出现错误所载资料并无核查内容纯粹为提供数据而编写并未经过任何司法管辖区的任何监管机构审阅所述数据及资料均来自本公司认为可靠的公开来源所得然而我们并无核查有关数据而有关数据可能并不完整或准确本公司所提供的数据所载的意见估计及其他信息可在未经事先通知的情况下更改或撤回本公司及其关联公司其董事或雇员相关方并不就本报告所载之声明数据及内容的准确性及时性和完整性做出任何明示或隐含之声明或保证商标及版权本报告所载的商标标识及服务商标乃数据的所有内容的版权均属于本公司拥有任何人士及机构在未取得本公司书面同意前不得更改复制发放刊登或下载或用于商业或公众用途中州国际wwwccnewcomhk10请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375