外汇期货
　　美国房租价格连续第五个月下降
　　美国房租继续走低，目前市场开始关注美国经济下行加速的风险，美债收益率面临下行压力，短期美元指数预计走弱。
　　股指期货
　　中央汇金入场买入ETF并将持续增持
　　中央汇金购入ETF，形成了类平准基金的效果，释放了明显的托底意图。结合前期汇金增持四大行股票来看，围绕当前点位的博弈还将会加剧，双向波动风险或将加大。
　　贵金属
　　美联储博斯蒂克：美联储在明年年中之前不会降息
　　周五市场继续交易巴以冲突，避险资产贵金属上涨，风险资产明显下跌，但尾盘贵金属涨幅收窄，随着地缘政治局势的逐渐明朗，市场波动预计增加。美联储官员的讲话偏鹰派。
　　能源化工
　　欧洲风电触及发展临界点，燃煤燃气消费量减少
　　我们认为，限制今年煤电和气电发电的主因并非是高增的风电和光电，而是需求端的疲软、水电的超预期出力和核电的回暖。
　　农产品
　　9月份中国从巴西进口688万吨大豆，创下三年新高
　　巴西新作播种继续推进，但马州干旱少雨拖累全国播种进度。上周油厂大豆压榨及豆粕提货均上升，但供应增幅更大，油厂豆粕库存升7.79万吨至74.09万吨。
　　

研究报告全文：日度报告综合晨报美国房租价格连续走低中央汇金购入ETFT报ab告le日R期ank2023-10-24王培丞高级分析师宏观策略从业Ta资b格le号AnalyFse03r093911外汇期货投资咨询号Z0017305美国房租价格连续第五个月下降Tel63325888-1610Emailpeichengwangorientfuturesco美国房租继续走低目前市场开始关注美国经济下行加速的风m险美债收益率面临下行压力短期美元指数预计走弱股指期货中央汇金入场买入ETF并将持续增持中央汇金购入ETF形成了类平准基金的效果释放了明显的托底意图结合前期汇金增持四大行股票来看围绕当前点位综的博弈还将会加剧双向波动风险或将加大合贵金属晨美联储博斯蒂克美联储在明年年中之前不会降息报周五市场继续交易巴以冲突避险资产贵金属上涨风险资产明显下跌但尾盘贵金属涨幅收窄随着地缘政治局势的逐渐明朗市场波动预计增加美联储官员的讲话偏鹰派能源化工欧洲风电触及发展临界点燃煤燃气消费量减少扫描二维码微信关注东证繁微小程序我们认为限制今年煤电和气电发电的主因并非是高增的风电和光电而是需求端的疲软水电的超预期出力和核电的回暖农产品9月份中国从巴西进口688万吨大豆创下三年新高巴西新作播种继续推进但马州干旱少雨拖累全国播种进度上周油厂大豆压榨及豆粕提货均上升但供应增幅更大油厂豆粕库存升779万吨至7409万吨重要事项本报告版权归上海东证期货有限公司所有未获得东证期货书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制本报告的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更我们已力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成交易建议投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关有关分析师承诺见本报告最后部分并请阅读报告最后一页的免责声明综合晨报-日度报告2023-10-24目录1金融要闻及点评311外汇期货美元指数312股指期货沪深300中证500中证100032商品要闻及点评421贵金属黄金422能源化工电力423能源化工PVC524农产品豆粕625农产品棕榈油72期货研究报告综合晨报-日度报告2023-10-241金融要闻及点评11外汇期货美元指数比尔阿克曼回补美债空头仓位警告全球风险太高来源Bloomberg这位潘兴广场资本管理PershingSquareCapitalManagement的创始人通过X前身为推特发帖称美国的经济增长速度慢于近期数据所暗示的水平亿万富翁投资者BillAckman表示他回补了美国国债空头头寸全球的风险太高以至于无法在当前长期利率水平上继续做空债券美国房租价格连续第五个月下降来源BloombergRealtorcom九月租金报告显示美国住房市场的天平继续向租房者倾斜因为多户住宅的开工率上升连续第五个月推低了单间至两居室房产的租金新建公寓在竣工后头三个月内的吸收率加快这表明租房需求强劲尤其是低价公寓9月份50个最大城市的租金要价中位数降至1747美元比2022年7月峰值下降了29美元白宫以色列-哈马斯冲突还不到停火的时候来源Bloomberg宫国家安全发言人柯比周一表示现在以色列与哈马斯之间的冲突还没有到停火的时候我们不认为现在到了停火的时候他说以色列有权自卫他们在追捕哈马斯领导人方面仍有工作要做点评美国房租继续走低目前市场开始关注美国经济下行加速的风险美债收益率面临下行压力短期美元指数预计走弱美国最新的房租数据连续5个月走低面临连续下行的压力美债收益率突破5的水平后面临较为明显的压力主要是市场关注到美国经济加速下行的压力认为目前美国经济风险逐渐暴露后利率水平难以持续这表明了限制性政策利率的影响因此美元指数本身面临短期下行的压力投资建议美元指数短期走弱12股指期货沪深300中证500中证1000国办发文做好社会分层分类社会救助工作来源wind国务院办公厅转发关于加强低收入人口动态监测做好分层分类社会救助工作的意见意见提出各级民政部门要逐步完善低收入人口动态监测信息平台加强低收入人口动态监测通过多种方式完善低收入人口数据库开展跨部门信息比对实时监测发现低收入人口的困难风险分类处置预警信息要根据低收入人口动态监测预警信息按照低收入人口困难程度和困难类型分层分类提供常态化救助帮扶民政部我国已经进入中度老龄社会来源wind民政部发布最新统计数据显示截至2022年年底我国60周岁及以上老年人口已超过两3期货研究报告综合晨报-日度报告2023-10-24亿八千万人占总人口的198我国已经进入中度老龄社会针对失能老人群体今年长期护理保险试点稳步推进目前试点范围扩大到49个城市中央汇金入场买入ETF并将持续增持来源wind据中央汇金官网今日买入交易型开放式指数基金ETF并将在未来继续增持点评中央汇金购入ETF形成了类平准基金的效果释放了明显的托底意图结合前期汇金增持四大行股票来看围绕当前点位的博弈还将会加剧双向波动风险或将加大投资建议经济止跌基本面矛盾有所缓和中期仍然看好顺周期品种的超额收益2商品要闻及点评21贵金属黄金黄金投机仓位转为净多头来源wind截至10月17日当周COMEX黄金投机者转为净多头头寸41867手头寸增加56655手美联储哈克表示银行系统资本仍然充足来源wind美联储哈克表示银行系统资本仍然充足倾向于预计美联储利率将处于点阵图低端希望于一段时期内在维持高水平政策利率方面三倍下注坚持缩表计划直至看到市场出现要美联储收手的信号美联储博斯蒂克美联储在明年年中之前不会降息来源wind美联储博斯蒂克表示商业受访者表示经济放缓即将到来美国不会出现经济衰退通胀将回到2美联储在明年年中之前不会降息2024年底可能是美联储降息的时候点评周五市场继续交易巴以冲突避险资产贵金属上涨风险资产美股明显下跌但尾盘贵金属涨幅收窄随着地缘政治局势的逐渐明朗市场波动预计增加美联储官员的讲话偏鹰派博斯蒂克对经济的表态乐观同时预计明年年中前不降息美债收益率仍有上行风险此前金价脱离利率框架而强势上涨主要是避险交易为主短期需注意回调风险本周关注美国三季度GDP和10月欧美制造业PMI投资建议短期金价走势震荡不建议追高22能源化工电力欧洲风电触及发展临界点燃煤燃气消费量减少来源财联社欧洲的风机数量已经触及取代化石燃料的临界点即使今年冬天风速降至五年低点预计风电发电量仍将高到足以限制燃煤和燃气发电政策制定者的目标只会使天平向有利于风电发展的方向倾斜据预测到2030年底风电装机容量将达到218GW高于2022年的131GW然而这远算不上高枕无忧因为许可和并网项目延期加上设备和建造成本上涨4期货研究报告综合晨报-日度报告2023-10-24可能会减缓风电装机的部署进度进而影响冬季化石燃料的消费量道达尔与Corio和Rise合作开发海上风电项目来源财联社道达尔与海上风电开发商CorioGeneration和纽约电力生产商RiseLightPower合作共同开发纽约和新泽西海岸的AttentiveEnergy海上风电项目AttentiveEnergy项目旨在开发超过3千兆瓦的海上风电该项目位于距离纽约州54英里新泽西州42英里的海岸1-9月份电源工程完成投资额同比增长411来源华尔街见闻国家能源局1-9月份全国主要发电企业电源工程完成投资5538亿元同比增长411其中太阳能发电2229亿元同比增长678核电589亿元同比增长460风电1383亿元同比增长334电网工程完成投资3287亿元同比增长42国家能源局进一步加强发电安全生产工作来源财联社国家能源局综合司发布关于进一步加强发电安全生产工作的通知要求各电力企业要深刻汲取事故教训分析发电事故易发区域环节时段等规律突出重点排查各类安全问题各派出机构和地方各级电力管理部门要加强电力安全监管和属地管理加强对发电企业特别是事故企业生产作业的监督检查对现场管理混乱风险隐患突出的企业及其人员要采取约谈通报停工停产行政处罚等监管措施从严从快处理点评今年夏季以来由于飓风和风暴的持续侵袭欧洲风电发电量超预期三季度同比增长约18然而我们认为限制今年煤电和气电发电的主要因素可能并非是高增的风电和光电而是今年需求端的疲软水电的超预期出力和核电的回暖从发电量来看今年前三季度水电的发电占比从去年的10上升至约20而核电也上升了3个百分点而风光电占比则与去年变化不大冬季风电是主要出力的可再生能源在风速不及预期的情况下很可能会显著拉大剩余负荷投资建议宏观方面地缘风险依旧较大基本面方面冬季逐渐临近寒流初步影响西北欧地区用电需求或存在提振空间风光电超预期但保持下降趋势剩余负荷的进一步收紧将对电价形成较强支撑23能源化工PVC10月23日现货震荡整理来源卓创资讯今日国内PVC市场价格区间震荡PVC期货偏强震荡贸易商一口价报盘较上周五变化不大基差报盘变化不大一口价成交为主下游采购积极性低观望意向明显今日现货市场整体成交气氛清淡5型电石料华东主流现汇自提5820-5930元吨华南主流现汇自提5900-5980元吨河北现汇送到5730-5800元吨山东现汇送到5800-5850元吨宜宾天原PVC价格下调来源卓创资讯宜宾天原PVC开工9成以上价格下调5型出厂报6100元吨送到8型高100元吨3型高150元吨实单可谈5期货研究报告综合晨报-日度报告2023-10-2410月20日华东及华南库存略降来源卓创资讯本周上游PVC开工下降明显终端企业刚需稳定提货加快市场到货一般华东及华南市场样本仓库库存略降截至10月20日华东样本库存3445万吨较上一期减少143同比增1434华南样本库存431万吨较上一期减少771同比减少1631华东及华南样本仓库总库存3876万吨较上一期减少217同比增加986点评据卓创资讯数据显示10月20日华东及华南样本仓库总库存3876万吨较上一期减少217同比增加986PVC库存在经历了国庆累库之后再次有所去化但去化的速度偏慢且可持续性存疑整体来看PVC今年产业链库存始终处于偏高水平投资建议近期烧碱和PVC价格的快速下滑使得PVC生产利润被大幅压缩再叠加秋季检修PVC开工率有明显的下滑供应收缩和估值回落使得PVC的下跌趋势放缓24农产品豆粕油厂豆粕库存上升来源钢联2023年第42周10月13日至10月20日全国主要油厂大豆库存未执行合同均下降豆粕库存上升其中大豆库存为37268万吨减少7708万吨豆粕库存为7409万吨增加779万吨未执行合同为36362万吨减少5093万吨豆粕表观消费量为13838万吨增加139万吨9月份中国从巴西进口688万吨大豆创下三年新高来源钢联周五公布的海关数据显示中国9月份从巴西进口大豆688万吨同比增长23创下三年来最高水平巴西大豆出口旺季通常是在每年3月至6月随后出口逐步减少因为6月份开始巴西将会出口刚刚收获的二季玉米但是今年夏季巴西大豆出口窗口延长今年头9个月里中国从巴西进口大豆5487万吨同比增长18海关数据还显示9月份巴西对中国出口125万吨玉米占到中国进口总量的769月份中国从美国进口大豆133692吨远低于去年同期的115万吨这可能反映出美国密西西比河水位过低导致驳船运输受限的影响巴西家园农商公司预计大豆播种进度为2984来源钢联巴西家园农商公司PAN的数据显示截至周五10月20日巴西202324年度大豆播种面积达到计划播种面积的2984高于一周前的1735低于去年同期的3760因为马托格罗索播种进度依然落后作为对比过去五年的同期播种进度为3006目前马托格罗索播种进度为2586低于去年同期的6684帕拉纳州的播种完成5100去年同期5400点评美豆收获完成76USDA不再公布优良率数据9月我国从巴西进口大豆数量创三年来新高巴西新作播种继续推进但马州干旱少雨拖累全国播种进度上周油厂大豆压榨及豆粕提货均上升但供应增幅更大油厂豆粕库存升779万吨至7409万吨投资建议期价暂时震荡为主未来继续关注出口及巴西产区天气6期货研究报告综合晨报-日度报告2023-10-2425农产品棕榈油尼日利亚从马来西亚进口的棕榈油增加了653来源MPOB2023年前9个月尼日利亚从全球领先生产国马来西亚的棕榈油进口增加了653本报记者从马来西亚棕榈油理事会获得的数据显示2023年1月至9月该国从马来西亚进口的棕榈油数量从2022年同期的141786吨增至234324吨增加了92538吨该报告还将印度中国肯尼亚荷兰日本和土耳其列为十大主要进口国为了提高当地毛棕榈油产量联邦政府对进口到该国的棕榈油征收35的关税10关税和25征税作为保护该国棕榈油行业和刺激行业增长的措施尽管如此由于供需缺口巨大尼日利亚人仍然更喜欢进口棕榈油而不是本地生产的产品原棕油期货保持积极势头来源MPOB由于本周需求改善马来西亚衍生品交易所的原棕油CPO期货合约预计将维持其积极势头棕榈油贸易商DavidNg表示交易将坚挺这得益于对该国出口将增加的预期的支撑从而保持市场的积极情绪完好无损我们预计这种积极势头将持续因为近期令吉走软也吸引了购买兴趣Ng告诉马新社我们预计下周的价格将在每吨3650令吉至3900令吉之间交易与此同时总部位于孟买的SunvinGroup商品研究主管AnilkumarBagani表示市场参与者正在等待南半岛棕榈油加工商协会和马来西亚棕榈油协会的棕榈油产量数据Mysteel数据全国重点地区棕榈油商业库存统计来源我的农产品网据Mysteel调研显示截至2023年10月20日第42周全国重点地区棕榈油商业库存约813万吨较上周增加039万吨增幅048同比2022年第42周棕榈油商业库存增加2067万吨增幅3409点评上周国内棕榈油库存再度出现小幅回升主要是受到棕榈油的陆续到港与成交量平淡影响在目前进口具有利润的情况下中国有可能继续增加11-12月的买船而此时正值棕榈油需求淡季预计后续库存仍将你继续积累马来的高频数据显示棕榈油的出口持续旺盛主要增长来自于中国与中东由于目前棕榈油相较豆油仍然具有价格优势对棕榈油需求将有所提振投资建议随着库存积累以及对后续四季度继续累库的预期国内现货价格预计偏弱目前马来SPPOMA与MPOA的高频产量数据暂未出炉后续需关注产量情况7期货研究报告综合晨报-日度报告2023-10-24期货走势评级体系以收盘价的变动幅度为判断标准走势评级短期1-3个月中期3-6个月长期6-12个月强烈看涨上涨15以上上涨15以上上涨15以上看涨上涨5-15上涨5-15上涨5-15震荡振幅-5-5振幅-5-5振幅-5-5看跌下跌5-15下跌5-15下跌5-15强烈看跌下跌15以上下跌15以上下跌15以上上海东证期货有限公司上海东证期货有限公司成立于2008年是一家经中国证券监督管理委员会批准的经营期货业务的综合性公司东证期货是东方证券股份有限公司全资子公司公司主要从事商品期货经纪金融期货经纪期货交易咨询资产管理基金销售等业务拥有上海期货交易所大连商品交易所郑州商品交易所上海国际能源交易中心和广州期货交易所会员资格是中国金融期货交易所全面结算会员公司拥有东证润和资本管理有限公司上海东祺投资管理有限公司和东证期货国际新加坡私人有限公司三家全资子公司自成立以来东证期货秉承稳健经营创新发展的宗旨坚持以金融科技助力衍生品发展为主线通过大数据云计算人工智能区块链等金融科技手段打造研究和技术两大核心竞争力坚持市场化国际化集团化发展方向朝着建设一流衍生品服务商的目标继续前行8期货研究报告综合晨报-日度报告2023-10-24免责声明本报告由上海东证期货有限公司以下简称本公司制作及发布本公司已取得期货投资咨询业务资格投资咨询业务资格证监许可20111454号本研究报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性客户也不应该认为该信息是准确和完整的同时本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司会适时更新我们的研究但可能会因某些规定而无法做到除了一些定期出版的报告之外绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应寻求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告主要以电子版形式分发间或也会辅以印刷品形式分发所有报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处为东证衍生品研究院且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改东证衍生品研究院地址上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼21楼联系人梁爽电话8621-63325888-1592传真8621-33315862网址wwworientfuturescomEmailresearchorientfuturescom9期货研究报告