消息方面
　　本周，多个三季度经济指标发布，GDP累计同比增长5.2%，高于预期及目标增速的5%；其中，消费对GDP贡献达到94%，9月社零总额同比增长5.5%，较暑假的7-8月增速更上台阶。投资相对弱势，9月固定资产投资额累计同比由上月的3.2%下行至3.1%，房地产开发投资增速仍未触底，降幅扩大至9.1%，仅基建项在三季末地方化债及专项债加速发行使用的刺激下相对维持较快增速8.64%。高频数据显示，30大中城市商品房成交面积在9月末到10月的三周内有明显增长，地产松绑政策逐渐发酵的效应有望使得房产销售由一线城市开始好转。政策面上，国家金融监督管理总局修订发布了《非银行金融机构行政许可事项实施办法》，调整了机构设立和股东准入条件，落实业务分级管理规定，完善财务公司专项业务准入条件；进一步放宽境外机构入股金融资产管理公司的准入条件，允许境外非金融机构作为金融资产管理公司出资人，取消境外金融机构作为金融资产管理公司出资人的总资产要求。然而基本面数据改善难以短期内扭转资金情绪，A股主要指数本周均下探，北向资金加速外流。海外，美联储主席鲍威尔周四讲话透露出11月可能继续“按兵不动”的鸽派态度，主要由于近期美债利率快速上行，可能减缓经济增长，并起到替代加息的作用。
　　期货方面
　　期指方面，本周四大期指10月合约到期，IF、IH、IC、IM分别跟随指数累计下挫4.33%、4.26%、3.64%、4.77%。持仓方面，从前5席位持仓变化来看，本周IF净持仓空头减少了2834手、IH净持仓空头减少了4624手、IC净持仓空头减少了2110手、IM净持仓空头减少了1015手。展期方面，对于空头持仓而言，截至本周五IF、IH、IC和IM的最优展期合约分别为2311合约、2403合约、2311合约、2403合约。IF、IH、IC和IM的最优年化展期成本分别为4.46%、-3.17%、0.43%和2.79%。
　　策略总结
　　本周，虽然9月多项指标显示经济数据整体超预期好转，但由于市场信心难有改善，加上外资持续卖出压制，主要指数均显著回调探底。海外，美债利率尚在筑顶，鲍威尔近期讲话有暗示11月可能继续按兵不动，但高利率环境可能会维持到明年上半年才能达到彻底抑制通胀的目标。短期内，由于前期跌势挫伤资金情绪难以修复，市场磨底期可能进一步延长，建议观望为主，谨慎入场。