本周观点：9月家电出口持续走强
　　10月以来申万家电指数表现好于沪深300，虽然近期家电零售表现一般，但出口趋势积极，走强持续验证，根据海关总署数据，9月空调、冰箱、洗衣机、电视、清洁电器中国出口量分别同比+21%/+56%/+50%/+13%/+59%，对家电基本面有较强支撑。我们认为，23Q4家电行业beta驱动力主要来源于出口市场，尤其重视家电出口链机会。
　　子行业观点
　　1）白电：零售波动较大，出口或能有所恢复。2）厨电：烟机及洗碗机零售表现较为积极。3）小家电：长尾化更为明显，关注抖音及清洁电器。4）黑电：海外电视补库明显，带动出口回升。
　　重点公司及动态
　　公司推荐：1）兆驰股份：受益于电视海外补库需求，且第二曲线增长积极；2）海信家电：经营优化，冰洗出口强化；3）北鼎股份：稀缺高端小家电标的，线下经营恢复。
　　风险提示：宏观经济下行；地产影响超出预期；原材料价格不利波动。