行情回顾
　　过去一周申万有色金属行业报4291.17点，上涨0.47%，表现跑赢大盘，在所有一级行业中涨跌幅排名第6位。分细分板块来看，过去一周电子板块表现居前；磁性材料较上周上涨1.17%，非金属新材料板块表现偏弱，较上周下降4.25%。
　　核心观点&数据跟踪
　　本周热点：
　　美核心CPI数据下行趋势延续，美联储官员发言较为鸽派：10月12日，美国9月通胀数据发布，9月CPI同比升3.7%与前值持平，高于市场预期的3.6%。核心CPI同比与预期一致，上升4.1%，前值升4.3%；环比升0.3%，与预期和前值一致。10月9日，达拉斯联储主席洛根(Lori Logan)表示，要让通胀回到美联储2%的目标水平，金融环境仍需保持限制性，但美联储是否需要再次加息将取决于哪些因素推动长期利率走高。如果长期利率因期限溢价上升而保持高位，那么提高联邦基金利率的必要性可能就会降低。我们认为洛根的发言较为鸽派，结合核心CPI的持续下降以及符合预期，年内再次加息的概率有所降低。以色列巴勒斯坦冲突加剧，国际地缘冲突再升级：截至当地时间13日晚，巴勒斯坦卫生部门称，本轮巴以冲突已造成巴勒斯坦方面1949人死亡，受伤人数超过8600人。其中，加沙地带死亡人数为1900人，受伤人数为7696人；约旦河西岸死亡人数为49人，受伤人数超过950人。据《耶路撒冷邮报》当地时间13日晚援引以色列卫生部数据报道称，自本轮冲突以来，以方死亡人数超过1300人，受伤人数至少达到3484人。
　　贵金属
　　数据：截止本周五，美元指数收于106.6995，较上周+0.54%；COMEX金价为1,928.40美元/盎司，较上周+5.50%。
　　观点：本周黄金上涨幅度较大，一方面由于以色列巴勒斯坦冲突加剧，国际地缘冲突再升级，黄金避险特性凸显。另一方面由于美国核心CPI继续下降，结合洛根较为鸽派的发言，年内再次加息的概率下降，5.5%利率可能为本次加息的利率顶部。我们认为高利率背景下美国金融风险压力和经济衰退担忧持续存在，美联储加息周期末期，美债收益率和美元指数上限空间非常有限，随着后期加息周期中止，金价压力将进一步释放；同时目前地缘政治风险以及全球经济衰退担忧或催生避险需求，支撑金价中枢上行。我们维持对于黄金价格在远期的乐观判断。
　　建议关注：紫金矿业、山东黄金、银泰黄金、赤峰黄金、招金矿业、盛达资源等。
　　工业金属
　　数据：截止本周五，LME铜、铝、铅、锌、镍、锡价格较上周分别变动+0.1%、-1.7%、-5.4%、-2.4%、+0.5%、+2.9%；SHFE铜、铝、铅、锌、镍、锡价格较上周分别变动-1.1%、-2.6%、-1.6%、-1.6%、-0.5%、-1.5%。
　　观点：周内国内工业金属价格存在波动，等待后续需求端回暖发布。展望四季度，我们认为年内继续加息概率下降，国内房地产企稳预期较强，需求端存在一定支撑。
　　建议关注：紫金矿业、江西铜业、金诚信、中国铝业、神火股份、天山铝业等。
　　能源金属
　　数据：截止本周五，电池级碳酸锂价格为17.35万元/吨，较上周+0.29%；电池级氢氧化锂价格为16.70万元/吨，较上周持平；长江现货钴价26.2万元/吨，较上周+0.38%；电解镍价格为15.36万元/吨，较上周-1.67%。
　　观点：
　　锂：本周锂盐价格保持了平稳。虽然短期可能存在一定挺价情形，但是长期碳酸锂价格可能持续承压走跌。
　　建议关注：华友钴业。
　　风险提示
　　宏观经济大幅波动、下游需求不及预期以及地缘政治风险等。