事件：2023年9月奥维云网数据及久谦数据披露，我们重点对清洁电器、小家电、智能投影的销售情况进行分析。从9月销售情况来看，多行业销售表现分化。清洁电器全渠道销额、销量均同比下降；智能投影坚果、小米销售持续增长；小家电养生壶、吹风机、剃须刀、电动牙刷、智能摄像头销额提升。
　　清洁电器：全渠道销额同比下降，美的、追觅增势强劲。根据奥维云网数据，9月清洁电器行业线上零售额为18.2亿元，同比-0.4%，零售量140.2万台，同比-0.2%；线下零售额为0.7亿元，同比-6.1%，零售量1.9万台，同比-23.8%。线上行业集中度环比略微下降，9月线上/线下零售额CR5分别为54.7%/78.5%，环比-2.1pct/-2.3pct。追觅线上销额达2.4亿元，同比+1.2%，线下销额达449.0万元，同比+4607.0%。扫地机：全渠道量价齐升，云鲸线上份额大幅提升。9月扫地机品类线上零售额为7.4亿元，同比+9.2%，零售量22.6万台，同比+2.8%；线下零售额为2903.7万元，同比+38.6%，零售量5961台，同比+27.9%。均价来看，9月扫地机线上/线下为3265元/4871元，同比+6.3%/+8.4%。洗地机：延续价减量增，添可份额环比上升。9月洗地机品类线上零售额为7.2亿元，同比+3.9%，零售量33.8万台，同比+30.4%；线下零售额为2940.4万元，同比-13.1%，零售量8867台，同比-12.2%。9月添可线上/线下销售额份额分别为38.7%/59.8%，环比+2.0pct/+3.4pct。
　　智能投影：行业销量下降，DLP份额持续下降。2023年Q2中国智能投影市场销额27.7亿元，同比-23.6%；销量136.3万台，同比-19.2%。分产品技术来看，DLP市场份额下降至36%，环比下降1pct。多品牌销额持续增长：9月极米/坚果/当贝/峰米/小米销额分别为1.38亿元/1.08亿元/0.69亿元/0.10亿元/0.20亿元，分别同比-23.5%/+5.2%/-14.9%/-79.6%/+47.7%。
　　小家电：养生壶、吹风机、剃须刀、电动牙刷、智能摄像头销额提升，品牌份额表现分化。9月电饭煲销额为4.7亿元，同比-7.3%；销量为176.5万台，同比-18.1%。空气炸锅销额为1.4亿元，同比-55.4%；销量为49.6万台，同比-57.4%。养生壶销额为1.9亿元，同比+21.0%；销量为131.9万台，同比+13.4%。按摩保健类销额为9.0亿元，同比-4.9%；销量为306.0万台，同比-15.3%。吹风机销额为4.8亿元，同比+20.4%；销量为234.7万台，同比-3.7%。剃须刀销额为5.5亿元，同比+25.4%；销量为261.9万台，同比-3.2%。电动牙刷销额为3.3亿元，同比+8.4%；销量为192.9万台，同比-1.7%。智能摄像头销额为7.4亿元，同比+32.3%；销量为295.9万台，同比+21.2%。
　　风险提示：数据代表性欠佳，行业竞争加剧，宏观经济下滑。
　　

研究报告全文：行业研究证券研究报告家电2023年10月19日家电行业增量赛道清洁电器智能投影小家电9月数据分析专题推荐维持扫地机量价齐升智能摄像头表现亮眼事件2023年9月奥维云网数据及久谦数据披露我们重点对清洁电器小华创证券研究所家电智能投影的销售情况进行分析从9月销售情况来看多行业销售表现分化清洁电器全渠道销额销量均同比下降智能投影坚果小米销售持证券分析师秦一超续增长小家电养生壶吹风机剃须刀电动牙刷智能摄像头销额提升邮箱qinyichaohcyjscom执业编号S0360520100002清洁电器全渠道销额同比下降美的追觅增势强劲根据奥维云网数据月清洁电器行业线上零售额为亿元同比零售量万台9182-041402行业基本数据同比-02线下零售额为07亿元同比-61零售量19万台同比-238占比线上行业集中度环比略微下降月线上线下零售额分别为9CR5股票家数只80001547785环比-21pct-23pct追觅线上销额达24亿元同比12线总市值亿元1466367170下销额达万元同比扫地机全渠道量价齐升云鲸线上份449046070流通市值亿元1208922185额大幅提升9月扫地机品类线上零售额为74亿元同比92零售量226万台同比线下零售额为万元同比零售量台28290373865961相对指数表现同比279均价来看9月扫地机线上线下为3265元4871元同比1M6M12M6384洗地机延续价减量增添可份额环比上升9月洗地机品类绝对表现51-43-161线上零售额为72亿元同比39零售量338万台同比304线下零相对表现367665售额为29404万元同比-131零售量8867台同比-1229月添可线上线下销售额份额分别为387598环比20pct34pct2022-10-182023-10-1820智能投影行业销量下降DLP份额持续下降2023年Q2中国智能投影市10场销额277亿元同比-236销量1363万台同比-192分产品技术来-1看市场份额下降至环比下降多品牌销额持续增长月极DLP361pct9-12米坚果当贝峰米小米销额分别为138亿元108亿元069亿元010亿元221022122303230523082310020亿元分别同比-23552-149-796477家电沪深300相关研究报告小家电养生壶吹风机剃须刀电动牙刷智能摄像头销额提升品牌家电行业双周报20221204-20221218引领份额表现分化月电饭煲销额为亿元同比销量为万台947-731765摩托行业消费升级大排量摩托逆势前行同比-181空气炸锅销额为14亿元同比-554销量为496万台同比2022-12-19-574养生壶销额为19亿元同比210销量为1319万台同比134家电行业2023年度投资策略月淡星疏天欲按摩保健类销额为90亿元同比-49销量为3060万台同比-153吹晓风机销额为48亿元同比204销量为2347万台同比-37剃须刀2022-12-09家电行业双周报20221121-20221204咖啡销额为亿元同比销量为万台同比电动牙刷销552542619-32机商机初显国牌奋起直追额为亿元同比销量为万台同比智能摄像头销额33841929-172022-12-06为74亿元同比323销量为2959万台同比212风险提示数据代表性欠佳行业竞争加剧宏观经济下滑证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号未经许可禁止转载家电行业增量赛道清洁电器智能投影小家电月数据分析专题9目录一清洁电器行业整体销售下滑扫地机量价齐升6一行业整体全渠道销额同比下降美的追觅增势强劲6二扫地机全渠道量价齐升云鲸线上份额大幅提升9三洗地机延续价减量增添可份额环比上升12二智能投影行业销量下滑多品牌持续增长态势15三小家电养生壶吹风机剃须刀电动牙刷智能摄像头销额提升品牌份额分化17四风险提示23证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号2家电行业增量赛道清洁电器智能投影小家电月数据分析专题9图表目录图表19月清洁电器线上零售额同比下滑6图表29月清洁电器线下零售额同比下滑6图表39月清洁电器线上零售量同比下滑6图表49月清洁电器线下零售量同比下滑6图表5线上主要品类零售额占比和均价7图表6线下主要品类零售额占比和均价7图表7线上1000元以上机型销量占比环比上升7图表8线下仍以3000元以上机型销售为主7图表99月线上零售额Top5品牌占比略微下降7图表109月线下零售额Top5品牌占比略微下降7图表119月清洁电器线上前十品牌销售情况8图表129月清洁电器线下前十品牌销售情况8图表13清洁电器线上品牌零售额亿元及增速9图表14清洁电器线下品牌零售额万元及增速9图表159月扫地机线上零售额同比上升9图表169月扫地机线下零售额同比上升9图表179月扫地机线上零售量同比上升9图表189月扫地机线下零售量同比上升9图表199月扫地机线上均价同比上升10图表209月扫地机线下均价同比上升10图表219月扫地机线上分价格段零售量占比变化10图表229月扫地机线下分价格段零售量占比变化10图表239月扫地机线上行业集中度上升11图表249月扫地机线下行业集中度下降11图表25扫地机线上Top10单品分品牌个数统计11图表26扫地机线下Top10单品分品牌个数统计11图表279月扫地机器人品类线上热销榜单前十11图表289月扫地机器人品类线下热销榜单前十12图表299月洗地机线上零售额同比增加12图表309月洗地机线下零售额同比降低12图表319月洗地机线上零售量同比增加13图表329月洗地机线下零售量同比下滑13图表339月洗地机线上同比延续价减态势13证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3家电行业增量赛道清洁电器智能投影小家电月数据分析专题9图表349月洗地机线下同比延续价减态势13图表359月洗地机线上分价格段零售量占比变化13图表369月洗地机线下分价格段零售量占比变化13图表37洗地机线上主要品牌零售额占比变化14图表38洗地机线下主要品牌零售额占比变化14图表39洗地机线上Top10单品分品牌个数统计14图表40洗地机线下Top10单品分品牌个数统计14图表419月洗地机线上热销榜单前十14图表429月洗地机线下热销榜单前十15图表43智能投影季度零售额情况15图表44智能投影季度零售量情况15图表45DLP市场份额下降16图表469月极米零售额及增速16图表479月坚果零售额及增速16图表489月当贝零售额及增速16图表499月峰米零售额及增速16图表50电饭煲零售额及增速17图表51电饭煲零售量及增速17图表52电饭煲各品牌零售额占比变化17图表53空气炸锅零售额及增速18图表54空气炸锅零售量及增速18图表55空气炸锅各品牌零售额占比变化18图表56养生壶零售额及增速18图表57养生壶零售量及增速18图表58养生壶各品牌零售额占比变化19图表59按摩保健品类零售额及增速19图表60按摩保健品类零售量及增速19图表61按摩保健品类各品牌零售额占比变化19图表62吹风机零售额及增速20图表63吹风机零售量及增速20图表64吹风机各品牌零售额占比变化20图表65剃须刀零售额及增速21图表66剃须刀零售量及增速21图表67剃须刀各品牌零售额占比变化21图表68电动牙刷零售额及增速21证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4家电行业增量赛道清洁电器智能投影小家电月数据分析专题9图表69电动牙刷零售量及增速21图表70电动牙刷各品牌零售额占比变化22图表71智能摄像头零售额及增速22图表72智能摄像头零售量及增速22图表73智能摄像头各品牌零售额占比变化22证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5家电行业增量赛道清洁电器智能投影小家电月数据分析专题9一清洁电器行业整体销售下滑扫地机量价齐升一行业整体全渠道销额同比下降美的追觅增势强劲行业整体销售下滑根据奥维云网数据9月清洁电器行业线上零售额为182亿元同比-04零售量1402万台同比-02线下零售额为07亿元同比-61零售量19万台同比-238图表19月清洁电器线上零售额同比下滑图表29月清洁电器线下零售额同比下滑60200230120501501104010010301-10501-20200-301000-400-500-502022年9月2023年1月2023年5月2023年9月2022年9月2023年1月2023年5月2023年9月零售额亿元YoY零售额亿元YoY资料来源奥维云网华创证券资料来源奥维云网华创证券图表39月清洁电器线上零售量同比下滑图表49月清洁电器线下零售量同比下滑30070520604250105044002003303-1015020210-2010020-30-10150-40-2010-300-502022年9月2023年1月2023年5月2023年9月2022年9月2023年1月2023年5月2023年9月零售量万台YoY零售量万台YoY资料来源奥维云网华创证券资料来源奥维云网华创证券行业均价环比微升1000元以上机型销量占比环比上升根据奥维云网数据线上9月扫地机洗地机吸尘器销额分别占比405393127分别环比42pct-20pct-20pct线下9月扫地机洗地机推杆式吸尘器销额分别占比420425136分别环比80pct-56pct-14pct9月份线上线下均价为1298元3663元环比4688同比-03233从分价格段销量占比结构来看线上1000元以上机型份额整体上升1000-20002000-30003000以上机型占比分别为131128139环比-19pct10pct19pct证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6家电行业增量赛道清洁电器智能投影小家电月数据分析专题9图表5线上主要品类零售额占比和均价图表6线下主要品类零售额占比和均价10020001004000901800350080160080300070140060120060250050100020004080040150030600100020400201020050000002022年9月2023年1月2023年5月2023年9月2022年9月2023年1月2023年5月2023年9月扫地机洗地机吸尘器扫地机洗地机推杆式其他均价元其他均价元资料来源奥维云网华创证券资料来源奥维云网华创证券图表7线上1000元以上机型销量占比环比上升图表8线下仍以3000元以上机型销售为主100100909080807070606050504040303020201010002022年9月2023年1月2023年5月2023年9月2022年9月2023年1月2023年5月2023年9月0-1000元1000-2000元2000-3000元3000元以上0-1000元1000-2000元2000-3000元3000元以上资料来源奥维云网华创证券资料来源奥维云网华创证券渠道集中度环比下降线下科沃斯份额上升竞争格局方面9月线上线下零售额CR5分别为547785环比-21pct-23pct线上零售额TOP5品牌中除科沃斯添可外其余品牌份额均下降线下零售额TOP5品牌中仅科沃斯实现份额增加科沃斯添可戴森莱克美的线下零售额占比分别为2922541225067环比37pct-17pct-07pct-20pct-16pct图表99月线上零售额Top5品牌占比略微下降图表109月线下零售额Top5品牌占比略微下降100100909080807070606050504040303020201010002022年9月2023年1月2023年5月2023年9月2022年9月2023年1月2023年5月2023年9月科沃斯添可戴森石头追觅其他科沃斯添可戴森莱克美的其他资料来源奥维云网华创证券资料来源奥维云网华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7家电行业增量赛道清洁电器智能投影小家电月数据分析专题99月美的线上渠道追觅线下渠道增势强劲从9月前十品牌销售情况来看线上市场美的增势强劲9月线上销额达13亿元同比947线下渠道中追觅石头苏泊尔等品牌增长显著追觅线下零售额大幅度上升9月销额达到4490万元同比46070图表119月清洁电器线上前十品牌销售情况排名品牌零售额亿元YOY零售量万台YOY均价元YOY1添可281410819482556-1512科沃斯24-19662-25723907823追觅2412765523079-414石头15904112213749-285云鲸156863770773947-136美的1394711732010828877小米10-191122-2146792308戴森08-34428-35932986249海尔07369701854104915510UWANT05616617426862-73资料来源奥维云网华创证券图表129月清洁电器线下前十品牌销售情况排名品牌零售额万元YOY零售量台YOY均价元YOY1科沃斯20190854047-1649891022添可17571-1525106-1253441-313戴森8441-3211934-3704364794石头55492465121323054575485美的4667-3061762-40326481626追觅4490460701135426543956787莱克3434-439806-63442615338苏泊尔166255189333118611659EUREKA93147920543445433210九阳3911931757332236-312资料来源奥维云网华创证券石头线上保持同比增长态势科沃斯线下同比小幅增长线上渠道来看科沃斯添可戴森石头销额同比分别为-201-349线下渠道来看科沃斯添可戴森莱克销额同比分别为85-152-321-439证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号8家电行业增量赛道清洁电器智能投影小家电月数据分析专题9图表13清洁电器线上品牌零售额亿元及增速图表14清洁电器线下品牌零售额万元及增速12600400010010500400300050830062000020041001000-50200-1000-1002022年9月2023年1月2023年5月2023年9月2022年9月2023年1月2023年5月2023年9月科沃斯添可戴森科沃斯添可戴森莱克科沃斯yoy添可yoy石头科沃斯yoy添可yoy戴森莱克戴森yoy石头yoyyoyyoy资料来源奥维云网华创证券资料来源奥维云网华创证券二扫地机全渠道量价齐升云鲸线上份额大幅提升扫地机全渠道销售额量均呈上升趋势根据奥维云网数据9月扫地机品类线上零售额为74亿元同比92零售量226万台同比28线下零售额为29037万元同比386零售量5961台同比279图表159月扫地机线上零售额同比上升图表169月扫地机线下零售额同比上升252005000804500602015040003500401510030002500201050200001500100050-205000-500-402022年9月2023年1月2023年5月2023年9月2022年9月2023年1月2023年5月2023年9月零售额亿元YoY零售额万元YoY资料来源奥维云网华创证券资料来源奥维云网华创证券图表179月扫地机线上零售量同比上升图表189月扫地机线下零售量同比上升7010012000808060601000040506080004020402060000300-20400020-20-40200010-40-600-600-802022年9月2023年1月2023年5月2023年9月2022年9月2023年1月2023年5月2023年9月零售量万台YoY零售量台YoY资料来源奥维云网华创证券资料来源奥维云网华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号9家电行业增量赛道清洁电器智能投影小家电月数据分析专题9扫地机全渠道均价同比上升3000元以上机型销量占比环比上升根据奥维云网数据9月扫地机品类线上均价3265元同比63环比92线下均价4871元同比84环比116从分价格段销量结构来看单价超3000元的高端产品自集尘自清洁仍然占据行业绝对主流9月线上线下销量占比分别为611938环比98pct32pct图表199月扫地机线上均价同比上升图表209月扫地机线下均价同比上升6000903500808034007050007033006060320050400050310040403000300030302900202020002800101027001000026000-102500-100-202022年9月2023年1月2023年5月2023年9月2022年9月2023年1月2023年5月2023年9月均价元YoY均价元YoY资料来源奥维云网华创证券资料来源奥维云网华创证券图表219月扫地机线上分价格段零售量占比变化图表229月扫地机线下分价格段零售量占比变化100100909080807070606050504040303020201010002022年9月2023年1月2023年5月2023年9月2022年9月2023年1月2023年5月2023年9月0-1000元1000-2000元2000-3000元3000元以上0-1000元1000-2000元2000-3000元3000元以上资料来源奥维云网华创证券资料来源奥维云网华创证券扫地机线上行业集中度环比上升云鲸线上份额环比上升竞争格局方面9月线上CR5份额合计896环比13pct线下CR3份额合计896环比-10pct线上渠道云鲸份额环比大幅提升环比135pct线下渠道销售额TOP3品牌中科沃斯份额环比下降石头美的份额环比上升证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号10家电行业增量赛道清洁电器智能投影小家电月数据分析专题9图表239月扫地机线上行业集中度上升图表249月扫地机线下行业集中度下降100100909080807070606050504040303020201010002022年9月2023年1月2023年5月2023年9月2022年9月2023年1月2023年5月2023年9月科沃斯石头美的其他科沃斯石头云鲸追觅小米其他资料来源奥维云网华创证券资料来源奥维云网华创证券扫地机热销榜单入围品牌稳定科沃斯全渠道爆款众多对月度单品Top10机型进行分析科沃斯全渠道爆款众多线上以四款机型线下以五款机型再次成为行业第一其X2PROX2PRO上下水版X1SPRO机型分别占据线下热销榜单前三其他品牌石头全渠道爆款增加线上线下分别为34款线上渠道云鲸爆款增加其J4机型以126的零售额份额占据线上热销榜单第一图表25扫地机线上Top10单品分品牌个数统计图表26扫地机线下Top10单品分品牌个数统计101099887766554433221100科沃斯石头云鲸小米追觅其他科沃斯美的石头其他资料来源奥维云网华创证券资料来源奥维云网华创证券图表279月扫地机器人品类线上热销榜单前十排名机型名称品牌上市月份零售额份额零售量份额均价元1J4云鲸12610339992P10PRO石头715840003X2科沃斯633854144J4上下水版云鲸423044985T20SPRO科沃斯403339686T20PRO科沃斯272339017V12美的27273291证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号11家电行业增量赛道清洁电器智能投影小家电月数据分析专题98X2上下水版科沃斯271560019P10PRO上下水版石头2719459910P10石头27273260资料来源奥维云网华创证券图表289月扫地机器人品类线下热销榜单前十排名机型名称品牌上市月份零售额份额零售量份额均价元1X2PRO科沃斯230821317359982X2PRO上下水版科沃斯230815011165933X1SPRO科沃斯230512313444594T20PROPLUS科沃斯23039310941505G20上下水版石头2303504356756T20MAXPLUS科沃斯2307374638647P10PRO上下水版石头2309353646928G20石头2304302851879P10PRO石头23092733410610J9EUREKA230122214954资料来源奥维云网华创证券三洗地机延续价减量增添可份额环比上升洗地机线上销售稳增线下销售下滑根据奥维云网数据9月洗地机品类线上零售额为72亿元同比39零售量338万台同比304线下零售额为29404万元同比-131零售量8867台同比-122图表299月洗地机线上零售额同比增加图表309月洗地机线下零售额同比降低1860016700001050014600005400125000001030040000-5820030000-10620000-15100410000-200200-250-1002022年9月2023年1月2023年5月2023年9月2022年9月2023年1月2023年5月2023年9月零售额万元YoY零售额亿元YoY资料来源奥维云网华创证券资料来源奥维云网华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号12家电行业增量赛道清洁电器智能投影小家电月数据分析专题9图表319月洗地机线上零售量同比增加图表329月洗地机线下零售量同比下滑7070018000300606001600025014000505002001200040400100001503030080001006000202005040001010020000000-50年月年月年月年月202292023120235202392022年9月2023年1月2023年5月2023年9月零售量万台YoY零售量台YoY资料来源奥维云网华创证券资料来源奥维云网华创证券洗地机延续同比价减态势2000-3000元机型销量占比环比上升根据奥维云网数据9月洗地机品类线上均价2119元同比-207线下均价3316元同比-10线上线下均价延续同比下滑趋势从分价格段销量结构来看9月线上单价为2000-3000元的中端产品销量占比增加3000元以上的高端产品销量占比减少2000-30003000以上产品占比分别为394139环比65pct-03pct图表339月洗地机线上同比延续价减态势图表349月洗地机线下同比延续价减态势365025350010360030005203550250003500152000-534501034001500-10533501000-1533000500-203250-532000-252022年9月2023年1月2023年5月2023年9月3150-102022年9月2023年1月2023年5月2023年9月均价元YoY均价元YoY资料来源奥维云网华创证券资料来源奥维云网华创证券图表359月洗地机线上分价格段零售量占比变化图表369月洗地机线下分价格段零售量占比变化100100909080807070606050504040303020201010002022年9月2023年1月2023年5月2023年9月2022年9月2023年1月2023年5月2023年9月0-1000元1000-2000元2000-3000元3000元以上0-1000元1000-2000元2000-3000元3000元以上资料来源奥维云网华创证券资料来源奥维云网华创证券证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号13家电行业增量赛道清洁电器智能投影小家电月数据分析专题9线上行业集中度环比上升添可份额环比上升竞争格局方面线上行业集中度上升9月线上CR3份额合计569环比26pct线下CR3份额合计822环比-10pct线上零售额TOP3品牌中添可追觅份额上升分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